Anuncios de Startups y Inversión Extranjera Directa, Argentina / Titulares

En los últimos dos meses, seis startups argentinas se convirtieron en unicornios al superar una valuación de más de US $ 1.000 millones. De estos, cinco pasaron ese umbral gracias a fuertes inversiones que recibieron de fondos de riesgo:

• Aleph Holding: $ 470 millones el 12 de julio
• Vercel: u $ s102 millones el 19 de ese mes
• Mural: $ 50 millones al día siguiente
• Ualá: $ 350 millones el 13 de agosto
• Cloud Store: $ 500 millones (cuatro días después)

Ualá, La fintech de Pierpaolo Barbieri había logrado la ronda más alta de una startup local (u $ s350 millones) figura que luego fue rota por Cloud Store ($ 500 millones), la tecnología que ofrece sitios de comercio electrónico a empresas de toda la región. Pero no es la única marca que se rompió.

En efecto, superó el u $ s 480 millones de anuncios de Inversión Extranjera Directa (IED) para Empresas argentinas durante el primer semestre desde 2021, según la Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional (AAICI), que depende del Ministerio de Relaciones Exteriores y Culto. Hay 23 proyectos cuyos destinos son hoteles, retail y oficinas comerciales.

Pero eso no es todo, Las inyecciones de capital de estos cinco unicornios rondaban el $ 1.5 mil millones, casi tres veces la cifra mencionada.

De la puesta en marcha al unicornio

Según informa la consultora KMPG para iProUP, financiación de capital riesgo global aumentó 4% el año pasado, alcanzando u $ s300.000 millones. Dichos fondos se utilizaron principalmente para los rubros salud, educación, finanzas y comercio, que digitalizó sus servicios a raíz de la pandemia.

En América Latina hay 42 unicornios, de los cuales 11 fueron fundados por argentinos, posicionando al país por delante de México (5), Chile (2), Uruguay (1), Colombia (1), siendo solo superado por Brasil (con 22).

Por ahora, el ecosistema creado por empresas argentinas considerados unicornios ya excede u $ s132.000 millones:

1. Mercado Libre: US $ 94.000 millones, el mayor de la región
2. Globant: $ 13,3 mil millones
3. Auth0: Okta lo adquirió en mayo por $ 6.5 mil millones
4. OLX: $ 5 mil millones
5. Tendube: $ 3,1 mil millones
6. Ualá: u $ s2.450 millones
7. Mural: u $ s 2.000 millones
8. Aleph Holding: $ 2 mil millones
9. Vercel: u $ s1.000 millones
10. Bitfarms: mil millones de dólares
11. Despegue: $ 840 millones (estaba por encima de los $ 1,000 hasta la pandemia)

«Esta cifra es muy importante en el contexto de América Latina, en el que el valor creado por el ecosistema de empresas tecnológicas es u $ s 221.000 millones en total ”, informan desde KPGM.

Esto significa que más de 50% del total de las valoraciones de unicornios latinoamericanos corresponde a empresas argentinas. Y la lista podría crecer con la llegada de Satélite, que hoy tiene un valor de $ 850 millones y podría superar el umbral con una próxima inversión, la fintech Technisys, el estudio de videojuegos Ethermax o la firma criptográfica Grava.

¿Son los unicornios argentinos argentinos?

Una constante en lo que respecta a los llamados «Unicornios argentinos«es que, aunque pueden tener fundadores, directores ejecutivos o equipos locales, tienden a ser mayoritariamente empresas constituidas en el extranjero y que operan en otros mercados además de su país natal, lo que ayuda a amortiguar el «riesgo local».

«Es el caso de Mercado libre, Globant, Auth0 y prácticamente los demás «, cuenta iProUP Andrés Burecovics, director de B&P Consulting. De hecho, las startups argentinas tienen su sede fuera del país:

• Mercado libre: Delaware (Estados Unidos)
• OLX: Holanda
• Globante: Luxemburgo
• Autor: Bellevue: (Seattle, EE. UU.)
• Ualá: Londres (Reino Unido)
• Aleph: Maryland (Estados Unidos)
• Mural: San Francisco (EE. UU.)
• Vercel: Walnut (California, EE. UU.)
• Lanzamiento: Islas Vírgenes Británicas
• Satellogic: Montevideo (Uruguay)
• Cloud Store: el único unicornio con sede en Argentina

«Esto se debe a que Sistema regulatorio de nuestro país no se puede ubicar en el altura de las circunstancias exportar conocimiento. Argentina tiene más mala regulación en cuanto a la exportación de servicios que ha tenido a lo largo de su historia y es probablemente una de las lo peor del mundo. Más que arcaico u obsoleto, es expulsión«, enfatiza Burecovics.

Y añade que «la suma de normativas desde el punto de vista corporativo, bancario, tributario y cambiario hacerlo económicamente inviable y operacionalmente imposible el establecimiento de Inauguración que se convierten en unicornios en Argentina«.

«Para empezar a solucionar esto, es clave entender qué es un unicornio desde su concepción más simple: una idea para resolver un problema en el cual diferentes inversores confían«, señala.

Y argumenta: «Es imposible o al menos poco probable que suba para llevarlos a su máximo potencial sin la contribución partes interesadas que, a su vez, requieren una conjunto de reglas que garantizan la protección de su capital. «Según el experto, el país requiere dos cambios fundamentales importantes:

• «Que los inversores puedan llevar a cabo sus proyectos»
• «Que las empresas puedan operar para todos sin los numerosos obstáculos y confiscaciones que tienen»

«En ambos casos, estamos hablando específicamente de total apertura en el aspecto bancario y cambiario, una política fiscal coherente y competitivay un conjunto de reglas claras y simples iniciar una nueva cultura de seguridad jurídica«, especifica.

En este sentido, el experto remarca que «el éxodo de empresas no es algo propio de unicornios o multinacionales», sino más bien «una gran mayoría de pymes exportadoras de servicios está evaluando tus alternativas reubicación para operar libremente y crecer alcanzando su máximo potencial «.

¿Cómo se inicia una startup?

Para iniciar con éxito una puesta en marcha de tecnología es necesario explorar el ecosistema económico incluyendo inversores, emprendedores, jóvenes talentos y consultores, según KPMG.

«Al negociar con fondos, una cuestión importante es reconocer qué inversor aporta el mayor valor y no solo cuál reconoce una valoración más alta. Hay que considerar que puede dar apoyo al crecimiento del proyecto, por ejemplo, en el estrategia, asistencia en ejecución, y facilitar rondas posteriores«, afirma iProUP Andrea Oteiza, responsable de Deal Advisory en KPMG.

Por su parte, Federico Díaz Ascuénaga, Head Director of M&A Deal Advisory de KPMG Argentina, explica a iProUP ese volatilidad del mercado capital, agitado por las correcciones ligadas a la crisis, también afectan las transacciones que involucran a empresas como startups. »

«Los riesgos específicos de puesta en marcha deben tenerse en cuenta en cualquier valoración inicial. No apreciarlos puede llevar a juzgando mal su potencial de valor total en un escenario de salida. Tiene que haber suficiente transparencia de los riesgos y oportunidades que existen para promover negociaciones de precios robustas y profesionales ”, agrega.

Según KPMG, la inversión en startups se divide según las siguientes etapas de estas empresas:

• Etapa de semilla: corresponde a empresas que tienen Menos de un año, han completado o están completar la investigación y el desarrollo de su producto y tener una plan de negocios. La financiación proporcionada en esta etapa se utilizará para desarrollo de productos, pruebas de prototipos y marketing
• Etapa inicial, temprana o emergente: han sido desarrollados prototipos que parecen viables y para los que el riesgo técnico adicional se considera mínimo. Sin embargo, el riesgo comercial mayo ser significativo
• Etapa de expansión: las empresas tienen generalmente envió algunos productos a los consumidores (incluidas las versiones beta) y comentarios recibidos
• Salir o salir– Este es un paso opcional que consiste en vender la puesta en marcha y se puede hacer de varias formas: venta de acciones de los fundadores a otra empresa o al integración dentro de otra empresa más grande. Otra forma es la oferta pública inicial Acciones (OPI), que implica comenzar a ir en publico

Según información de la Cancillería proporcionada a iProUP, el ranking de recepción de inversión extranjera directa en el primer trimestre está compuesto por:

• México: 33,9%
• Perú: 17,5%
• Brasil: 13,5%
• Chile: 9,9%
• Argentina: 4,6%

Obviamente, una gran parte de este capital de riesgo fue recaudado por startups locales, sin embargo, existe la preocupación de que el el talento del país pierde protagonismo ante el escenario económico adverso que parece crónico.

De hecho, los datos de la CEPAL accedidos iProUP señalar que entre 2015 y 2020, Argentina pasó de recibir casi el 10% de la Inversión Extranjera Directa destinados a América Latina a poco más de la mitad: 6 por ciento. A raíz de la pandemia, se sintió el colapso: llegaron $ 4.019 millones, unos $ 2.644 millones menos que en 2019.

Pero el mayor defecto es también la virtud más valiosa del ecosistema: tantos la crisis se convierte en el diseño de soluciones para un escenario muy turbulento que puede ser aplicado con éxito en mercados más amigables y con necesidades similares. Por ello, los especialistas no dudan de que próximamente un nuevo unicornio galopa en tierras albicelestes.