La Agencia Reuters alivió los temores de un colapso económico global en medio de los crecientes costos crediticios y la alta inflación.
Por iProfesional
17/07/2022 – 11:29 a.m.
La semana pasada, previo a la cumbre del G20, la titular del FMI, Kristalina Georgieva, alertó sobre la crisis de deuda que podría estallar a nivel mundial en los próximos meses ante el complicado escenario derivado de la invasión rusa a Ucrania. Y los temores de un colapso económico se profundizan en un momento de mercados sacudidos por la incertidumbre.
En este marco, una encuesta de La agencia Reuters se centró en la evidencia de los signos tradicionales de una crisis de deuda: el colapso de las monedas locales, los diferenciales de bonos de 1000 puntos básicos y la desaparición de las reservas de divisas. La situación, indica el informe, apunta a «un número récord de países en desarrollo que ahora están en problemas y en riesgo».
Prontamente, cuenta cinco naciones en mora: Líbano, Sri Lanka, Rusia, Surinam y Zambia. Pone a Bielorrusia «al borde» y al menos a otros diez «en zona de peligro», donde Argentina aparece como uno de los más expuestos.
El trabajo, firmado por Marc Jones, señala que sobre diferenciales de bonos de 1.000 puntos básicos como umbral, los analistas calculan que hay 400.000 millones de dólares de deuda en riesgo.
Argentina y default: cuáles son las probabilidades
Argentina y default: cuáles son las probabilidades
“Argentina es el país más expuesto con US$150.000 millones”, dice el informe, seguido de lejos por Ecuador y Egipto, con entre US$40.000 millones y US$45.000 millones”, destaca.
Aunque afirma que los expertos anticipan que “muchos pueden evitar el default, sobre todo si los mercados mundiales se calman y el FMI interviene con su apoyo”, los riesgos son claros.
El informe de Reuters habla de la Argentina es «el país con el récord mundial de default de deuda soberana» Y esa diferencia podría ampliarse.
En este sentido, enumera «el peso ahora cotiza con un descuento de casi el 50% en el mercado informal (azul), las reservas están críticamente bajas y los bonos se cotizan a solo 20 centavos por dólar, menos de la mitad de lo que eran después de la reestructuración de la deuda del país en 2020.
La incertidumbre económica se registra en momentos en que aumenta la tensión cambiaria, con dólares paralelos casi 130% por encima de la cotización oficial, los bonos en dólares se encuentran en su nivel más bajo en dos años y el endeudamiento en pesos requirió el rescate del BCRA para romper el tendencia negativa del último mes.
«El Gobierno no tiene una deuda importante que pagar hasta 2024pero luego se despide y se teme que la poderosa vicepresidenta Cristina Kirchner pueda presionar para romper “con el acuerdo firmado con el Fondo Monetario Internacional (FMI), señala Reuters.
Qué otros países enfrentan riesgos de incumplimiento
Qué otros países enfrentan riesgos de incumplimiento
Además de Argentina, el trabajo del organismo internacional reporta otras naciones con problemas y peligros de impago de sus deudas externas. Aquí está la lista de países:
- Ucrania: Debido a la invasión rusa, es casi seguro que el país tendrá que reestructurar su deuda de más de 20.000 millones de dólares. En septiembre, Kyiv para realizar un pago de US $ 1,2 mil millones, que los expertos consideran factible de pagar. aunque la solicitud de congelación de deudas por 2 años realizada por la estatal ucraniana Naftogaz lleva a los inversionistas a considerar que el gobierno podría intentar hacer lo mismo.
- Túnez: En África hay varios países que recurren al FMI, pero Túnez parece ser uno de los que más riesgo corre. Un déficit presupuestario cercano al 10 %, uno de los costos salariales más altos del sector público en el mundo, y preocupaciones de que garantizar, o al menos cumplir, un programa del Fondo puede ser difícil debido a la presión del presidente Kais Saied para fortalecer su control del poder.
- Egipto: tiene una relación deuda/PIB cercana al 95% y ha sufrido uno de los mayores éxodos internacionales de efectivo este año: unos 11.000 millones de dólares, según JPMorgan. Este país debe afrontar una deuda de 100.000 millones de dólares en los próximos cinco años. El Cairo devaluó la libra un 15 % y pidió ayuda al FMI en marzo, pero los diferenciales de los bonos superan ahora los 1.200 puntos básicos y los swaps de incumplimiento crediticio (CDS), un herramienta del inversor para cubrir el riesgo- cotizan con un 55% de probabilidad de incumplimiento.
- Kenia: destina aproximadamente el 30% de sus ingresos al pago de intereses. Sus bonos han perdido casi la mitad de su valor y actualmente no tiene acceso a los mercados de capital, un problema antes de que venza un bono de $ 2 mil millones en 2024.
- El Salvador: La adopción de Bitcoin como moneda de curso legal cerró la puerta para acudir al FMI. La confianza ha caído hasta el punto en que un bono de $800 millones con vencimiento en seis meses se negocia con un 30% de descuento y los de más largo plazo con un 70% de descuento.
- Pakistán: cerró un acuerdo crucial con el FMI. El avance no puede ser más oportuno, ya que los altos precios de las importaciones de energía han llevado al país al borde de una crisis de balanza de pagos. Las reservas de divisas han caído a 9.800 millones de dólares, apenas suficiente para cinco semanas de importaciones. La rupia paquistaní se ha debilitado a mínimos históricos. El nuevo gobierno tiene que recortar el gasto rápidamente ya que gasta el 40% de sus ingresos en el pago de intereses.
- Ecuador: Entró en mora hace apenas dos años, pero ha vuelto a entrar en crisis por las violentas protestas y el intento de derrocar al presidente Guillermo Lasso.. Tiene mucha deuda y, con el gobierno subsidiando el combustible y los alimentos, JPMorgan ha elevado su previsión de déficit fiscal del sector público al 2,4% del PIB este año y al 2,1% el próximo. Los diferenciales de los bonos han superado los 1.500 puntos básicos.
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Fuente: iprofesional.com