Cómo invertir en un contexto de alta inflación: las claves / Titulares de Economía

2022 se caracterizó por un aumento constante de los precios a nivel mundial. Este fenómeno socavó algunas inversiones, pero revivió otras oportunidades

Por iProfesional

29/11/2022 – 19:04


En un momento marcado por la alta inflación y la pérdida constante del poder adquisitivo del peso, sumado a políticas económicas de corto plazo fuertemente influenciadas por las elecciones de 2023, Ahorristas e inversores argentinos buscan refugio en el dólar u otras herramientas financieras que proporcionen rentabilidad a corto o medio plazo.

Asimismo, la guerra entre Rusia y Ucrania y el período pospandemia, reflejado en el aumento de los precios a nivel mundial y la suba forzada de tasas en las entidades bancarias internacionales.

En este complejo marco, algunas oportunidades de inversión dejaron de ser válidas y otras resurgieron.

La cartera ideal para inversores en un contexto de inflación

Para saber cuál es la cartera ideal que debe tener un ahorrador o inversor, Criteria recomendó a Iprofesional algunas de sus estrategias.

Respecto al contexto actual, el director de Relaciones Institucionales de la organización, Gabriel Vidal, advirtió: “Llevábamos 15 o 20 años con un mundo sin inflación, lo que nos había dado una rentabilidad muy particular. Ahora vemos una ruptura, con una situación de guerra y factores geopolíticos variados. Esto trajo tensiones en la oferta de bienes y servicios y, por ende, inflación”.

«Lo que estamos buscando y incorporamos a nuestra cartera son fondos específicos que se benefician en entornos inflacionarios, porque tienen productos de la economía real, como materias primas o bienes raíces, o bonos que se ajustan por inflación. Intentamos diversificar al máximo las estrategias para proteger al cliente”, explica Vidal a Iprofesional.

Las tasas de interés no se reducirían en la primera mitad de 2023.

Los analistas no esperan que las tasas de interés aplicadas por la Fed se reduzcan en la primera mitad de 2023.

Bonos de países emergentes: otra estrategia

Otro de los instrumentos financieros que registraron un fuerte crecimiento en los últimos años y lograron buenos rendimientos hasta 2020, fueron bonos de países emergentes. Se trata de inversiones en países con economías potencialmente productivas en materia de energía, alimentos, entre otros activos estratégicos. México, Brasil y Rusia (si no estuviera en guerra) son claros ejemplos.

Si bien esta modalidad de inversión sufrió una drástica caída en 2022, debido a la situación geopolítica mundial de este año, especialistas advierten que llegó a su piso y prevén una nueva tendencia alcista en los próximos periodos.

En esta línea, Nicolás Max, director de gestión de activos de Criteria, indicó: “Hasta septiembre de 2022, Los bonos soberanos de países emergentes emitidos en dólares sufrieron una caída del 27,5%. Eso solo se compara con la crisis del Tequila (México) en 1994 y Rusia en 1998. Al mirar los términos, lo que notamos es una caída de 14 meses. Es uno de los peores de la historia para los mercados emergentes».

No obstante, apunta: «Lo interesante, y donde vemos la oportunidad, es a doce meses de que el mercado toque fondo. Si ya hemos visto la peor inflación y la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) consigue su objetivo de bajarla , podríamos estar hablando de rentabilidades del 30 y hasta el 45% en el mejor de los casos”.

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Fuente: iprofesional.com