Tras un año en el que las inversiones se han vuelto más conservadoras, las startups deben garantizar su rentabilidad para recaudar fondos
2022 fue un año complejo para las economías del mundo. En medio de la recuperación pospandemia, la Reserva Federal implementó un Política de subida de tipos para contener la inflación histórica en EE. UU. y aumento del coste del crédito.
En este marco, la el acceso a la financiación cayó drásticamente y, sumado a la caída de las acciones de las tecnológicas, animó accambio de enfoque en los inversionistas, quienes decidieron apostar por startups que puedan garantizar su rentabilidad antes de su crecimiento.
El panorama para estas empresas se volvió complejo. En un contexto de menor liquidez, no sólo tuvieron que rentabilizar lo que tenían, sino que muchos se vieron obligados a despedir a parte del personal contratado en exceso: más de 153.000 empleados de empresas tecnológicas abandonaron sus cargos según cifras del sitio Layoffs.
Ventures: ¿habrá nuevos unicornios en la región?
La crisis golpeó globalmente a un sector que venía creciendo con fuerza en Argentina: el monedas digitalesen el que a los jugadores les gusta Limón o Ripio superaron el millón de usuarios, se expandieron en la región y tienen aspiraciones de unicornio.
Ante la subida de tiposLos inversores no solo redujeron sus apuestas en las empresas emergentes para optar por instrumentos de menor riesgo (como los bonos del Tesoro), sino también desarmaron su posición en bitcoin. y el criptoinvierno.
“El criptomercado todavía está pasando por la tormenta, con algunas banderas rojas como el enorme concentración que presentan los grandes intercambios«, puntos a iProUP Leonardo Valente, director de la Asociación Argentina de Empresarios (ASEA).
Las startups sufren globalmente la falta de liquidez provocada por la subida de tipos de la Fed
A nivel local, las billeteras criptográficas no pudieron sostener los incentivos propuestos para su adopción y en algunos casos, inversiones sugeridas que resultaron ser grandes fracasosdescribe el director de ASEA, en alusión al colapso de Terra y FTX.
El panorama será diferente en función de los mercados en los que se centre cada uno. Según el experto, para aquellos que apuntan sólo a los clientes locales tal vez un poco más duros que aquellos con objetivos regionales o globales.
“Según el proyecto, para los más innovadores será el momento de darse a conocer; y otros, probablemente la mayoría, aprovecharán este tiempo para consolidarse”, completa.
Es posible que 2023 traiga nuevos unicorniosSeñala Valente, aunque quizás «no seas tan explosivo hipercrecimientopero podrían tomar la forma de ventas u OPI que les den ese valor”.
Lorena Suárez, presidenta de la Asociación Argentina de Capital Privado, Empresarial y Semilla (ARCAP), indica que la 2022 fue un año de ajustePor lo tanto, se esperaba que las empresas revisaran sus planes de crecimiento y fueran más conservadoras. Sin embargo, surgió seis nuevos unicornios en la región y el fenómeno seguirá ocurriendo.
«El talento emprendedor seguirá construyendo empresas de alto valoren una región con enormes problemas estructurales por resolver, donde la la demanda de bienes digitales sigue creciendocon millones de personas conectadas y con un ecosistema cada vez más próspero, experimentado y conectado”, añade.
Las startups de la región aún tienen la oportunidad de recibir capital si resuelven creativamente los problemas con la tecnología
Durante 2023 también habrá continuidad en cuanto a la consolidación de jugadores, con compras y fusiones de empresas.
En la misma línea, Yuliana Bustamante, directora de Comunicaciones y Marketing de Empeño Argentina, apunta a iProUP eso el ecosistema de startups tiene un gran potencial de crecimientoen un mercado latinoamericano muy atractivo y con una creciente adopción tecnológica.
A estas variables se suma la experiencia empresarial que hace 10 o 15 años crearon grandes empresas y hoy son iniciar nuevas empresas o son mentores e inversores de nuevas generaciones de empresarios.
«El ecosistema es mucho más maduro y robusto., un gran diferencial con respecto a años atrás. América Latina presenta una gran oportunidad para iniciar y hacer crecer empresas. Entre 2000 y 2018 generamos ocho unicornios, pero de 2018 a 2021, unos 42«, el argumenta.
Según el ejecutivo, el sectores que tendrán mayores oportunidades Son:
- tecnología financiera, en el que todavía hay margen para seguir innovando
- Salud Y educación, segmentos en los que todavía no ha habido grandes interrupciones y tienen problemas que resolver en la región
Bustamente recomienda a los nuevos emprendedores que se acercan Empeño, quien cumplió 25 años trabajando con emprendedores y en el desarrollo de la cultura emprendedora».
Fintech, salud y educación son los verticales con mayores posibilidades de éxito para las startups que requieren financiación
«Endeavor Hub es una plataforma disponible para todos los que quieran acceder a contenido empresarial, con experiencias y consejos de quienes ya pasaron por la experiencia de levantar capital y fundar una empresa», dice.
Emprendimiento: ¿habrá inversión para startups en 2023?
Las startups que esperaban financiación no pasaban por su mejor momento en 2023. Ante la reducción de inversiones de capital riesgo, tuvieron que sobrevive con los recursos a tu alcance.
Según el estudio «Venture Capital Argentina» de KPMGdurante el tercer trimestre totalizaron US$1,400 millones en financiamiento a nivel regional, marcando un caída por cuarto trimestre consecutivoen relación a los máximos alcanzados en igual período de 2021, cuando se recaudaron US$ 5.400 millones.
«La reducción del nivel de actividad se produjo principalmente en las rondas finales (etapa tardía), que mostró en el segundo trimestre de 2022 un caída del 80% frente al máximo histórico alcanzado en el mismo trimestre del año pasado y un 22% frente al trimestre anterior”, indica el estudio.
Sin embargo, el mismo informe destaca algunas cuestiones de la mercado argentino:
- Registro 13 rondas de financiamiento de más de $1 millón en el tercer trimestre de 2022 (45 rondas en los primeros 9 meses)
- Todas las operaciones correspondieron a rondas de semillas y serie Asimilar a la tendencia de 2021
- Capital de riesgo invertido US$434 millones en startups argentinas en los primeros 9 meses de 2022
Fintech fue una de las verticales que más inversión atrajojunto con startups con desarrollos de cadena de bloques, ante la caída del precio de las criptomonedas. También despertaron el interés e-commerce, logística y foodtech.
Pese a todo, las startups argentinas recibieron US$434 millones en capital semilla durante 2021, la cifra más alta de la región
Para Bustamante, al menos durante el primer trimestre, la etapa de corrección continuará en las valoraciones de las startups, aunque aclara que «eso no quiere decir que no haya capital para emprendimientos».
«Hay dinero para invertir porque los fondos hechos recaudación de fondos en 2020 y 2021, y el el dinero está disponible para aquellos que están resolviendo un gran problema a través de la tecnología«, asegura.
Sin embargo, subraya que estos proyectos deben «demostrar rentabilidad Y crecer más razonablemente que en 2021, primando la sostenibilidad por encima de la captación continua de capital».
En este sentido, Valente advierte que es fundamental que las startups tengan la capacidad de entender los incentivos detrás de cada inversor.
“No es lo mismo una persona que invierte su propio capital que un fondo o aceleradora que necesita poner en funcionamiento todos sus recursos para cobrar sus Tarifa. Esto se traduce en actitudes más o menos genuinas hacia el emprendedor y la necesidad de que tenga éxito, o simplemente de tener cuidado al pasar por caja”, completa.
Además, destaca que mientras la inflación y las tasas se mantengan altas, las inversiones seguirán enfocándose en la capacidad de generar flujos de efectivo positivos en el corto plazo, sobre otras métricas menos consistentes. «Esto también abre espacio para otras industrias que quizás no recibieron tanta atención porque no eran tan picante«, anticipa.
Para Valente, habrá oportunidades en segmentos que no tengan una fuerte dependencia de lo físico o lo localcomo las nuevas tecnologías en el desarrollo de software, la inteligencia artificial, los servicios profesionales y la auténtica innovación en educación. Entre ellos, además, los que tienen un buen equipo y capacidad de generar flujos positivos A corto plazo.
Los fondos son más selectivos, pero el capital fluirá. Habrá que estar atentos a que los proyectos argentinos sigan en la cima de la innovación y presenten métricas sólidas para que Argentina mantenga su condición de “tierra de unicornios”.
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Fuente: iproup.com