El jueves pasado, luego de la publicación del dato de inflación de abril (que fue de un alarmante 6%), el Banco Central (BCRA) anunció un alza de dos puntos porcentuales en la tasa de interés que paga el plazos fijos.
Por lo tanto, el piso de rendimiento de la plazo fijo tradicional de 30 días se fijó en 48%, lo que representa aproximadamente el 60,1% de la tasa efectiva anual (TEA). Hay que tener en cuenta que la inflación acumulada en los últimos 12 meses fue del 58%. Sin embargo, con precios al alza, no está claro que el plazo fijo pueda vencer a la inflación en los próximos meses. De hecho, los expertos del mercado anticipan -moderadamente- que este año la inflación cerrará en 65%.
Plazo fijo a 30 días: cómo quedaron las tarifas
El directorio del BCRA decidió fijar un piso de 48% anual para los depósitos a 30 días hasta $10 millones, y para el resto de los depósitos a plazo fijo del sector privado, la tasa mínima garantizada se establece en 46%, lo que representa una Tasa Efectiva Anual de 57.1%.
Este es el quinto aumento de las tasas de plazo fijo que aplica el BCRA en el año. La anterior fue el pasado 13 de abril, cuando el ajuste fue de 250 puntos y, así, la rentabilidad del plazo fijo de 30 días se había fijado en 46% anual para los depósitos, lo que equivalía a una rentabilidad del 57,1 % de la tasa efectiva anual. tarifa (TEA).
El BCRA subió las tasas de plazos fijos.
Plazos fijos versus inflación
Ahora los rendimientos de depósitos a un mínimo de 30 días proveer 48% tasa nominal anual (TNA), unos 200 puntos básicos más que el 46% anterior. Este porcentaje representa un ingreso del 4% mensual.
Esta cifra pagada por el el plazo fijo tradicional pierde contra los últimos datos oficial del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que fue de un 6% en abril.
Por eso, con estas notorias diferencias, muchos ahorradores se preguntan si sigue siendo conveniente estar posicionado en la UVA a plazo fijo, que es el que proporciona un ingreso similar al nivel de inflación registrado en los últimos 45 días a la fecha de colocación más 1% de prima.
O, si es hora de pasar a la yacimientos tradicionales, tras la reciente subida de tipos de interés y con la esperanza de que los precios en la economía se moderen en los próximos meses.
Ya en abril, a pesar de la suba de tasas implementada durante ese mes, los plazos fijos tradicionales perdieron 2,3% mensual o 28% anual, según un informe de GMA Capital.
Y en mayo la situación no mejoraría demasiado para los ahorradores. “El último movimiento en el costo del dinero, considerando la expectativa para mayo (4,4%, según la última encuesta oficial), deja la remuneración real entre -3,6% y -6,5% (tasa nominal anual)”, señaló GMA Capital.
GMA estimó que si en mayo se repitiera una inflación de 6% como la de abril, la tasa negativa sería de 22,6% para los depositantes minoristas y llegaría a -24,5% (en términos anuales) para el resto de los plazos fijados en 30 días.
«Es decir, el BCRA debería fijar tasas nominales en 72% (aumentos de entre 23 y 26 puntos porcentuales) para llegar a una tasa real neutral», dijo GMA.
El acelerado ritmo inflacionario obligó a una nueva suba en las tasas de plazos fijos.
Plazo fijo tradicional versus UVA
Según el último Encuesta de Expectativas de Mercado (REM), publicado por el BCRA días atrás, los economistas esperan una inflación de 4,4% para mayo. Y para los meses siguientes una ralentización de los precios hasta alcanzar 4,2% en junio y 3,9% en julio.
Con este escenario, la cuotas fijas UVAcuyo periodo mínimo de reserva es de 90 días, estaría proporcionando un 6,3% tasa mensual tomando el periodo de mayo y junio, y en junio solo bajaría a un equivalente de 5.17%.
Un nivel que supera el 4% mensual que ofrece el plazo fijo tradicional.
“En primera instancia, estos rendimientos tradicionales de plazo fijo se ubican por por debajo de las expectativas de inflaciónde las proyecciones optimistas del REM y más aún frente a las pesimistas, si se tienen en cuenta las expectativas de constituir una colocación ahora en mayo o el próximo mes”, dice a iProfesional Andrés Méndez, director de AMF Economía.
Sobre todo, si se tiene en cuenta la estimaciones pesimistas con respecto a que puede haber un inflación mensual del 5% en mayo y junio.
«Los rendimientos de una UVA a plazo fijo tenderán a superar por algún margen las estimaciones de inflación más pesimistas. Incluso si los evolución de precios tiende a desacelerarse frente a los altos registros de marzo y abril, estas colocaciones ajustadas por inflación ya empiezan a capturar los incrementos registrados en abril, garantizando un 6,26% en los 30 días hasta mediados de junio”, resume Méndez a iProfessional.
Los rendimientos estimados para UVA y plazos fijos tradicionales para los próximos 12 meses equivalen a alrededor del 60% anual.
Qué puede pasar con los plazos fijos en un año
Al analizar un período más largo (12 meses) Para estas inversiones se debe tomar en cuenta la inflación proyectada por los economistas en el REM, a fin de estimar la posible rentabilidad de la UVA a plazo fijo, que, en este caso, puede acercarse al 60%.
Una figura ubicada justo debajo de la Tasa Efectiva Anual (TEA)que es la referencia para un plazo fijo tradicional ya que mide la rentabilidad real que se obtiene con una colocación a todo un año, si se renueva cada mes el capital inicial invertido más los intereses.
Así, el nuevo TEA establecido muestra que la ganancia en un plazo fijo tradicional puede alcanzar el 60,1% anuallo que equivale a una renta mensual de un 5%.
“Con una tasa efectiva anual del 60,1% para los depósitos minoristas, todo indica que el ‘daño’ que se espera que tengan se prolongue hasta el primer semestre de 2022, pero no será de magnitud similar para los próximos 12 meses”, él dice. Méndez.
En resumen, según los analistas, Dentro de un año completo, se registraría un virtual equilibrio entre las proyecciones del IPC Nacional, El rendimiento de UVA a plazo fijo y las nuevas tasas de interés mínimas del plazo fijo tradicional.
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Fuente: iprofesional.com