El anclaje emocional en las inversiones / Titulares

Invertir en activos financieros es un arte apasionante, porque cuando comenzamos a comprender su lógica nos atrae; Pero también es complejo, porque es muy difícil encadenar varios resultados positivos y debemos aprender a digerir los tropiezos más o menos frecuentes. Es fundamental entrenar y conocer el camino para tropezar lo menos posible y solo con las piedras más pequeñas.

Aunque no lo notamos a simple vista, hay un ancla emocional capaz de explicar la mayoría de los errores que se cometen al negociar tanto con acciones como con criptomonedas. Asumir su existencia y reconocer su importancia son los primeros pasos que debemos dar para madurar como inversores. El premio irá directo al bolsillo: tendremos muchas más posibilidades de ganar dinero si logramos controlar nuestras emociones en lugar de dejarnos dominar por nuestros miedos y ambiciones.

Somos seres emocionales y, por tanto, todas las decisiones que tomemos en la vida estarán influenciadas en mayor o menor medida por una cierta sensibilidad que puede beneficiarnos o perjudicarnos. En el campo de la inversión, mi tesis es que la persona que no puede levantar el ancla emocional tiene mucho más que perder que ganar, más aún si realiza operaciones comerciales, práctica que desde el espacio desaconsejamos rotundamente.

Este tipo de inversor suele Estar anclado en emociones positivas o negativas derivadas del éxito o fracaso de decisiones de compra tomadas en el pasado., con lo que sus próximas operaciones estarán condicionadas y su capacidad de razonamiento limitada por los sentimientos en lugar de fortalecida por la amplitud de miras y la búsqueda de buenos argumentos..

Para entender mejor el punto, analicemos un caso de anclaje emocional positivo y otro de anclaje emocional negativo, lo que no significa bueno y malo. Ambos son perjudiciales a la hora de tomar decisiones de inversión.

Estamos en febrero de 2020. Nuestro amigo Claudio comienza a analizar las posibles implicaciones del nuevo virus Covid-19 y hazlo bien al cuantificar el impacto negativo que tendrá en la economía global y, por tanto, en las bolsas de valores. Luego comienza un proceso de venta de sus acciones que termina justo antes de que la pandemia golpee los mercados por completo, por lo que ve la caída del mercado de valores «desde afuera». su momento fue perfecto y sus reconocidos inversores lo felicitan.

Aquí es donde el Anclaje emocional positivo: la decisión tomada fue una ganancia fenomenal en comparación con el destino del mercado en los meses siguientes.. Claudio fue permanecer anclado al éxito de la decisión tomada y, cuando los índices bursátiles comiencen a recuperarse, siente que el movimiento será transitorio y descarta cualquier análisis que sugiera recomprar las posiciones vendidas en acciones desde el inicio, esperando que continúe la caída incluso más allá de los mínimos alcanzados en los primeros meses de la pandemia.

Lo cierto es que los principales stocks continúan recuperándose, hasta el punto que tarde o temprano recuperan el nivel de precios al que vendía Claudio y lo terminan superando ampliamente gracias al rápido desarrollo de numerosas vacunas y a las políticas monetarias expansivas aplicadas por la central. bancos de los países. poderes económicos, liderados por la Reserva Federal de los Estados Unidos. Se desata la euforia bursátil, especialmente en EE. UU., y el índice Standard and Poor’s 500 sube un 100% desde su mínimo alcanzado el 23 de marzo de 2020.

Como corolario, Claudio se quedó fuera del alza, con el efectivo devaluándose por la depreciación que sufre el dólar en todo el mundo por la gigantesca emisión que la Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos, viene realizando a instancias del gobierno. Tesorería. Nuestro amigo estaba anclado a una decisión del pasado y optó por no hacer una nueva lectura de la situación. Creía que los hechos se repetirían y que seguiría obteniendo el diagnóstico correcto para siempre.

Viajamos atrás en el tiempo, pero en este caso retrocedemos más. Estamos a principios de agosto de 2019, en el avance del PASO para la presidencia. Sebastián decide comprar acciones de Banco Macro (BMA) a 292 pesos cada una. Le entusiasma la idea de que Cambiemos, la alianza gobernante, se imponga en las primarias y allana el camino para la reelección de Mauricio Macri.

Sin embargo, el PASO No resultaron como se esperaba. Cambiemos y sus aliados sufren una dura derrota y los roles de BMA caen con fuerza. Dos días después de la prueba electoral, Sebastián decide vender cada acción por 201 pesos, asumiendo una pérdida del 30%. Nuestro amigo genera un ancla emocional negativa en tu memoria, producto del tropiezo. Se promete no volver a comprar BMA nunca más.

Las acciones del banco continuaron cayendo a 150 pesos en septiembre de 2019, a pesar de que el sector mantuvo un interesante nivel de ingresos y utilidades en medio de la recesión económica y que sus cifras contables indicaban precios de subasta en comparación con los principales bancos de la región. Por lo tanto, la probabilidad de un rebote inminente seguía aumentando cada vez más, pero Sebastián rechazó cualquier análisis que aconsejara invertir nuevamente. Ni siquiera me di cuenta de sus argumentos.

El rebote finalmente llegó y Las acciones de Banco Macro casi duplicaron su precio al cierre de 2019. Si no fuera por el ancla emocional negativa, Sebastián habría recuperado el dinero perdido y obtenido un bono interesante en poco tiempo, siempre y cuando se vendiera más tarde, poco antes de que estallara la pandemia.

El anclaje emocional es generalmente el producto de decisiones de inversión tomadas a corto plazo en posiciones que originalmente eran de largo plazo. Lo recomendable aquí es, antes de invertir, analizar cuánto espero ganar y en qué plazo.

Por ejemplo, si estoy invirtiendo en bitcoin a largo plazo, proyectando con argumentos de peso una subida del 500% en dólares en los próximos 5 años, pero de repente veo una caída del 50% en las próximas semanas, no sería conveniente vender y abandonar el puesto. La relación riesgo / retorno me dice que estoy arriesgando un beneficio potencial (en caso de vender antes de la caída) del 500% para obtener un beneficio potencial (si después de vender también logro compras al mínimo) del 50%. No tiene sentido especular sobre un movimiento brusco a corto plazo que puede que nunca ocurra para intentar aumentar aún más mi beneficio esperado para los próximos años.

Alguna movimiento de ese tipo guiado por un especulación a corto plazo podría generar un ancla emocional eso podría alejarme de bitcoin y echar un vistazo al exterior en busca de un posible gran repunte a largo plazo. Haciendo esta simple comparación tendríamos que darnos cuenta de que es mejor no permitir que un potencial limitado de ganancias a corto plazo ponga en peligro nuestras metas más ambiciosas a largo plazo.

Una opción, para los más experimentados, sería cargar un GTC (Bueno hasta cancelado, en español «pedido activo hasta que se cancele»). Consiste en dejar una orden de compra o venta a un precio determinado que se ejecutará siempre y cuando no la cancelemos.

Por ejemplo, si vendo bitcoins a $ 50,000 porque espero que la criptomoneda caiga a $ 40,000, pero quiero mantener la inversión a largo plazo, puedo colocar una orden de compra de GTC ligeramente por encima de $ 40,000 para que la recompra sea automática. independientemente de mis emociones en ese momento. Solo una nueva orden de cancelación evitará la recompra.

Como puede verse, la relación entre inversiones y emociones es cercana, importante y compleja. Quienes comiencen a invertir en Bolsa o en criptomonedas y quienes lo llevan haciendo mucho tiempo se sentirán identificados con uno de los ejemplos o con ambos, porque apenas han podido superar por completo el anclaje emocional. Sin embargo, parte del aprendizaje es reconocerlo a la hora de tomar decisiones para que afecte lo menos posible a tus inversiones.

Las emociones se cruzan con el razonamiento. Pueden obstaculizarlo o potenciarlo si reconocemos su influencia y añadimos una lectura introspectiva al análisis de activos financieros.

¿Tienes alguna experiencia que contar? ¡Espero tus comentarios!

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Fuente: lanacion.com.ar