La baja de tasas del BCRA impacta en las cuentas remuneradas y los fondos comunes de inversión

La reciente baja de tasas implementada por el Banco Central (BCRA) comenzará a tener efectos en las cuentas remuneradas de las billeteras digitales y los fondos comunes de inversión (FCI) ofrecidos por los bancos. Los productos más afectados serán aquellos de rescate inmediato, como los conocidos «money market» o T+0, y los que permiten disponer del dinero en 24 horas (T+1).

La realidad de las tasas en las aplicaciones y bancos

A pesar de que actualmente las tasas ofrecidas por las fintech y bancos en sus aplicaciones superan el 85% nominal anual, es importante tener en cuenta que estos rendimientos se calculan en base a los últimos 30 días y no garantizan retornos futuros. Según datos de la Cámara Argentina de FCI, los money market venían rindiendo tasas cercanas al 90% en marzo, pero en los últimos siete días han descendido alrededor del 85%, llegando incluso al 75% en las últimas 24 horas.

Es importante destacar que las tasas continuarán disminuyendo a medida que los FCI vayan renovando sus inversiones. Por ejemplo, un fondo que invirtió en un plazo fijo la semana pasada a una tasa más alta, al vencer ese depósito y renovarse a una tasa más baja, impactará directamente en el rendimiento del FCI.

Impacto de la baja de tasas en las billeteras y los FCI

La reducción de tasas por parte del BCRA afecta directamente a los FCI y las cuentas remuneradas. Al disminuir la tasa de pases de 100% a 80%, se ve reflejado en los intereses ofrecidos por los bancos en las cuentas remuneradas, base de los FCI de rescate rápido. Además, la imposibilidad de los FCI de realizar pases directamente con el BCRA también contribuye a la disminución de las tasas ofrecidas por los money market.

Otro factor a tener en cuenta es la baja de tasas en los plazos fijos, que pasaron de casi 109% a 74%, así como la caída en las tasas de las cauciones bursátiles utilizadas por los FCI. Estos cambios en el panorama financiero evidencian la necesidad de reevaluar las opciones de inversión en un contexto de tasas en descenso.

En tiempos de alta inflación, resulta fundamental analizar detenidamente las alternativas de inversión que permitan conservar el valor de los pesos, considerando el impacto de la baja de tasas en las cuentas remuneradas y los fondos comunes de inversión.