Entre Ríos se suma al boom de emisiones de deuda con u$s300 millones

La emisión de deuda de Entre Ríos

La provincia de Entre Ríos recientemente se sumó al grupo de distritos que regresaron a los mercados internacionales con una colocación por u$s300 millones, marcando su primera emisión de deuda en casi una década. Según el gobierno de Rogelio Frigerio, esta operación tiene como objetivo refinanciar vencimientos, cancelar pasivos más costosos y ordenar el perfil de deuda para mejorar la liquidez y la previsibilidad financiera en los próximos años.

De esta manera, las emisiones de deuda desde el triunfo electoral de Milei en octubre ya suman u$s12.300 millones entre empresas y provincias, impactando positivamente en el BCRA.

Características del nuevo bono de Entre Ríos

El bono emitido por Entre Ríos tiene una vida promedio de 6 años, un cupón anual de 9,55% con pagos semestrales, y amortizaciones de capital distribuidas en 2031, 2032 y 2033. En cuanto al rendimiento, se emitió con una prima de 6,18% sobre un bono soberano estadounidense de duración similar, lo que representa una mejora de 50 puntos básicos respecto a la última colocación de la provincia en 2017.

Con esta emisión, Entre Ríos se convierte en la cuarta provincia que accede al financiamiento externo desde las elecciones legislativas de octubre, siguiendo a Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Córdoba y Santa Fe.

Impacto en las reservas y el mercado cambiario

Los analistas de GMA Capital destacan que las emisiones de deuda corporativa y provincial en el exterior desde octubre han alcanzado los u$s9.800 millones en empresas y u$s2.500 millones en las provincias. Esta oferta de dólares contribuye a la estabilidad del mercado cambiario, ya que parte de esos fondos ingresan al mercado local, fortaleciendo la oferta de divisas.

La entrada de divisas por las emisiones de deuda ha permitido al Banco Central acumular más de u$s2.680 millones en lo que va del año, contribuyendo a la baja del tipo de cambio en febrero.

Además, la oferta de dólares se espera que se mantenga hasta el inicio de la cosecha gruesa en abril, lo que proporcionaría un «puente» para sostener la estabilidad cambiaria. La estimación de la Bolsa de Cereales para la cosecha gruesa, junto con el aumento en el precio de la soja en lo que va del año, podría compensar parcialmente la caída en la producción en comparación con la campaña anterior.

En resumen, las emisiones de deuda en el exterior por parte de provincias y empresas han impactado positivamente en las reservas del Banco Central y en la estabilidad del mercado cambiario, ofreciendo un escenario favorable para la economía argentina en el corto plazo.