Un fondo de inversión atípico
Anchorage Capital Advisors ha creado un tipo de fondo de inversión poco convencional, cuyas ganancias están ligadas al resultado de la millonaria demanda relacionada con la nacionalización de YPF, según informó la agencia Bloomberg.
El activo clave del fondo
Este fondo posee un solo activo: un préstamo respaldado por un reclamo legal derivado de la nacionalización de YPF. Es importante destacar que el resultado de esta demanda determinará las ganancias finales de los inversores.
El origen del conflicto
La disputa se remonta a 2012, cuando Argentina tomó el control de YPF. Accionistas minoritarios y compañías como Petersen Energía Inversora y Petersen Energía, junto con el fondo Eton Park, demandaron al país sudamericano por incumplimiento de estatutos de la petrolera.
El fallo judicial
En 2023, la jueza estadounidense Loretta Preska falló a favor de los demandantes y ordenó a Argentina pagar aproximadamente 16.000 millones de dólares en daños.
El préstamo respaldado por el reclamo
El préstamo dentro del nuevo fondo de Anchorage fue emitido por Petersen, que luego fue declarado en quiebra. Este préstamo tenía un valor contable de 188 millones de dólares a fines del año pasado, y el monto total del reclamo superaría los US$ 600 millones.
Una apuesta por el préstamo de Petersen
Dado el favorable fallo a favor de Petersen, Anchorage ve un mayor potencial de ganancia en el préstamo. Por esta razón, el activo fue transferido a un nuevo fondo cuando el anterior expiró.
Un fondo secundario único en su tipo
Este fondo es una rareza en los mercados de crédito, ya que alberga un único activo. Esta estrategia permite a los gestores extender el control sobre activos valiosos, incorporar nuevos inversores y fuentes de ganancias.
Desafíos en el horizonte
A pesar de los fallos favorables, Argentina ha apelado la sentencia y la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de EE.UU. ha mostrado disposición a reconsiderar el veredicto. Esta situación se da en un contexto de fortalecimiento de la relación entre Trump y Milei, lo que mejora la imagen del país ante los inversores.
Expectativas y riesgos
Burford Capital, que financió la demanda, espera una recuperación de diez cifras por los activos vinculados a YPF. Sin embargo, advierte que el riesgo de litigio continúa presente en este caso.
Resumen
Anchorage Capital Advisors ha creado un fondo de inversión único cuyas ganancias dependen del resultado de una demanda vinculada a la nacionalización de YPF. A pesar de los desafíos legales y la incertidumbre, el fondo representa una apuesta arriesgada pero potencialmente lucrativa para los inversores.