Los administradores de fondos de cobertura son algunos de los profesionales mejor pagados del mundo financiero. ¿Es la inteligencia artificial una competencia?
El sueldo de un profesional los fondos de cobertura en Estados Unidos ronda los 200.000 dólares al año, una cifra que fácilmente se puede multiplicar por 10 gracias a las generosas bonificaciones. Puede el inteligencia artificial ser una competencia?
En 2007, antes de la Gran Recesión, el Instituto de Estudios Políticos y Unidos por una Economía Justa publicó un reportaje en el que aseguraba que en Estados Unidos había directivos que ganaban la escalofriante cifra de 657 millones de dólares al año.
Según la Lista rica de inversores institucionales, los 25 administradores de fondos de cobertura mejor pagados en los Estados Unidos ganaron colectivamente la asombrosa cantidad de $ 26,6 mil millones en 2021. Entre ellos, había 8 que se embolsaron más de 1,000 millones de dólares cada uno. Y quién encabezó la lista, James Simons de Renaissance Technologiesse llevó a casa $ 3.4 mil millones ese año.
Sin embargo, esta lucrativa profesión puede tener los días contados. No, no es que el comunismo vaya a acabar con los fondos de cobertura, sino que el propio capitalismo ha generado una herramienta más eficaz que los propios gestores para ganar más dinero: la inteligencia artificial (IA).
Eso es lo que ha demostrado un estudio que encontró que los fondos de cobertura con el nivel más alto de automatización superan a los que más dependen de la participación humana.
Durante el período estudiado (de 2006 a 2021), los fondos de cobertura basados en IA generaron un rendimiento promedio de alrededor del 0,75 % mensual, en comparación con el 0,25 % mensual de los fondos de cobertura guiados por humanos.
James Simons, director del Hedge Fund Renaissance Technologies, fue uno de los que se hizo millonario en el sector
El estudio, titulado «Hombre contra máquina: sobre la inteligencia artificial y el rendimiento de los fondos de cobertura», fue escrito por investigadores de la Universidad de Texas A&M y la Universidad de Vaas en Finlandia. Apareció el 22 de abril en la revista Applied Economics.
Automatización de la Industria
Las tendencias en este sector cada vez más competitivo representan un gran desafío. Y esa competencia está impulsando a los fondos de cobertura a depender cada vez más de las ventajas tecnológicas. Aunque los sistemas de negociación automatizados y computarizados han existido durante muchas décadas, se están volviendo más sofisticados cada año.
Este estudio buscaba averiguar si otorgar más control a los algoritmos comerciales avanzados conduce a mejores rendimientos y si los fondos de cobertura podrían eventualmente avanzar hacia una «toma de decisiones totalmente automatizada».
En septiembre de 2018, el Encuesta sobre el sentimiento de los fondos de cobertura de BarclayHedge descubrió que más de la mitad de los encuestados de fondos de cobertura (56 %) usaban IA para informar decisiones de inversión, casi el triple del 20 % informado un año antes. Alrededor de dos tercios de los que usan IA lo hacen para generar ideas comerciales y optimizar carteras. Según la encuesta, más de una cuarta parte lo usa para automatizar la ejecución de operaciones.
El uso de inteligencia artificial daría mejores resultados que los obtenidos por humanos
Mejores resultados con inteligencia artificial
Los autores descubrieron que los fondos de cobertura con el nivel más alto de automatización (en términos de uso de inteligencia artificial y aprendizaje automático en su proceso de inversión) generan los rendimientos más altos.
Estos fondos promediaron un rendimiento de 74 a 79 puntos básicos por mes (un «punto base» es una centésima parte de un punto porcentual, por lo que en este caso equivale a un rendimiento mensual promedio de 0,74% a 0,79%).
Por el contrario, el rendimiento promedio para la categoría de fondos menos automatizados fue de solo 0,23 – 0,28 puntos básicos, o una diferencia de aproximadamente 0,5 % por mes en comparación con los fondos AIML.
Específicamente, escriben los autores, el empleo de una estrategia basada en fondos impulsados por IA genera «rendimientos promedio estadísticamente significativos que van de 50 a 56 puntos básicos por mes».
¿Será este el fin de una de las profesiones mejor pagadas del mundo? Yahoo Finanzas dijo.
Fuente: iProup.com