Inflación impulsa plazo fijo UVA: rentabilidad renovada

En el contexto actual, los ahorristas que optan por los plazos fijos tradicionales están viendo cómo la rentabilidad de sus inversiones se ve disminuida día tras día. Las tasas de interés ofrecidas por los bancos han ido descendiendo en las últimas semanas, mientras que la inflación se ha mantenido en niveles más altos de lo proyectado. Ante esta situación, surge con más fuerza la recomendación de considerar los plazos fijos UVA como una alternativa más rentable.

La Disminución de las Tasas de Interés en los Plazos Fijos Tradicionales

En lo que va de marzo, la mayoría de los bancos han reducido las tasas de interés de los plazos fijos tradicionales en alrededor de 2 a 3 puntos porcentuales. Por ejemplo, el Banco Nación ofrecía inicialmente una tasa del 25% de TNA, pero actualmente paga solo el 23% de TNA. Esta disminución se traduce en una rentabilidad que oscila entre 1,73% y 1,97% en 30 días, por debajo de la inflación que se espera se sitúe en torno al 3% en marzo.

«Nuestro relevamiento de precios arroja una suba del 0,8% en la tercer semana de marzo, para una canasta de alimentos y bebidas en supermercados. Esta semana destacan Lácteos (+1,4%) y Verdulería (-0,5%). Las últimas 4 semanas acumulan 3,5%», indica la consultora Econviews.

Ante esta tendencia de aumento de precios al consumidor y la disminución de las tasas de los plazos fijos tradicionales, los plazos fijos UVA, que ajustan por inflación, vuelven a ganar interés entre los inversores.

Las Razones Detrás de la Reducción de las Tasas de Plazo Fijo con Alta Inflación

La disminución de las tasas de interés de los plazos fijos tradicionales en un contexto de alta inflación se explica por la mayor liquidez en el sistema financiero, la menor demanda de créditos y la estabilidad del precio del dólar. Esta liquidez excesiva ha llevado a que las tasas de interés desciendan, independientemente de la marcha de la inflación.

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«Hay una conjunción de factores. Por un lado, el Gobierno a inicio de mes liberó más liquidez y eso se empezó a notar en lo que fueron los pases pasivos ya que dejó bastantes pesos en el mercado. Eso generó que las tasas de corto plazo estén en torno al 20% anual. Por ende, se bajó el costo de financiarse a corto plazo. Y por otra parte, se está ralentizando el crédito. O sea, existe una caída en el crédito de pesos de corto plazo en términos reales. Entonces, lo que están viendo los bancos es que tienen menor demanda de pesos y hay más oferta de pesos disponibles por los pases pasivos, entonces no es necesario pagar tanto de tasa de corto plazo», resume Sebastián Menescaldi, economista y director asociado de Eco Go.

Además, factores como el reacomodamiento del sistema financiero y el alto nivel de morosidad en los clientes bancarios contribuyen a esta reducción de las tasas de interés.

La Carrera entre el Plazo Fijo Tradicional y el UVA

Para los ahorristas, la rentabilidad real de un plazo fijo tradicional se ve afectada por la inflación, mientras que los plazos fijos UVA ofrecen una opción más atractiva en términos de ajuste por inflación.

«Las dudas sobre si conviene apostar al plazo fijo se renuevan, especialmente teniendo en cuenta que en marzo se espera que la inflación se ubique en torno al 3%. Así, en el camino de desinflación de la economía, una baja o suba de la inflación puede ir acompañada con un movimiento de tasas, siendo necesario calcular mes a mes estas variables», indica Roberto Geretto, cojefe de portfolio manager de Adcap.

En un contexto donde la inflación continúa en aumento y el precio del dólar se mantiene estable, los plazos fijos UVA comienzan a posicionarse como la mejor opción para los próximos meses en comparación con los plazos fijos tradicionales.

En conclusión, la inflación en alza y la disminución de las tasas de interés en los plazos fijos tradicionales hacen que los plazos fijos UVA sean una alternativa más rentable para los ahorristas. A pesar de la volatilidad del mercado, la tendencia indica que en los próximos meses los plazos fijos UVA podrían superar en rentabilidad a los plazos fijos tradicionales, ofreciendo una mayor protección frente a la inflación.