Más empresas se animan a buscar fondos para reperfilar deuda /Titulares de Negocios

Mientras el gobierno intenta «congelar» el pago de la deuda soberana a las agencias internacionales de crédito, empresas privadas han logrado recaudar fondos para refinanciar o extender pagos a sus acreedores.

Al igual que a mediados de 2020, las empresas endeudadas en moneda extranjera están negociando plazos más largos con sus acreedores para preservar el equilibrio financiero, garantizar la continuidad y seguridad de las operaciones.

Es decir, conseguir mayor liquidez y flujo de caja para financiar sus operaciones durante los próximos años sin el fantasma de un default inminente y en medio de un escenario de mayor incertidumbre y supuestos sobre el futuro de la economía argentina y del resto. del mundo de la pandemia Covid-19.

Si bien el escenario post-coronavirus puede estar marcado por la inflación o posible hiperinflación, así como la depreciación y devaluación del peso argentino, varias empresas y grandes grupos privados se han animado a buscar nuevos fondos en los mercados de capitales.

Resulta que más allá de la actual incertidumbre financiera y la crisis más profunda en la historia de la economía argentina, este año también es intenso para el re-perfilado de la deuda corporativa.

La diferencia con el estado es que el nivel de credibilidad y aceptación por parte de los inversionistas no es el mismo, más que nada si tomamos en cuenta el rumbo que siguió el gobierno del presidente Alberto Fernández cerca de » adoptar las recomendaciones del kirchnerismo. dejar de pagar a club parisino y para FMI e ignorar las “deudas ilegítimas”.

Empresas de diferentes sectores como Molinos Agro; Mastellone; Compañía General de Combustibles (CGC); Tecpetrol; Cresud; Lugar de logística; Telecom Argentina; Profértil, entre otros, se animó a emitir una nueva serie de Bonos Negociables (ON) y logró una buena aceptación, en contraste con el nivel de credibilidad internacional que disfruta el gobierno nacional.

Como principal objetivo para apoyar la emisión de nueva deuda, las empresas destacan la necesidad de liquidez para mantener el empleo en el contexto de una situación como la actual, donde el 90% de las empresas se han visto afectadas por las consecuencias económicas derivadas de estrictas medidas sanitarias. para combatir el coronavirus.

En efecto, entre enero y mayo pasados ​​se emitieron títulos por 290 667 millones de dólares o aproximadamente 1900 millones de dólares, según un informe elaborado por First Capital Group en el que se observa que abril fue el mes con mayor actividad con shows por $ 218.566. millones o $ 1,457 millones.

Según el trabajo de la consultora que encabeza Miguel Arrigoni, durante el mismo período de 2020, los lanzamientos alcanzaron los $ 136.452 millones, o algo más de $ 909 millones. Es decir, hay un aumento de $ 82.114 millones o $ 547 millones entre los mismos períodos de 2020 y 2021.

Para Arrigoni, este mayor nivel de emisiones de un año para otro se debe a que la economía se está moviendo más, “con un repunte técnico de cinco puntos sobre una caída media del 15%, lo que genera una gran demanda de divisas como hay más actividad. «.

Demanda creciente

Con este escenario y en su opinión, “tiene sentido que las empresas busquen más pesos en las calles a tasas que reproduzcan la inflación y en un mercado en el que cada empresa busca la mejor combinación de hedge o head, sacando fondos al bono dólar. o directamente en pesos, apostando por la devaluación de la moneda norteamericana que actualmente se encuentra estancada. »

Un indicio del escenario descrito por Arrigoni lo da el resultado obtenido por Profértil que colocó ON Dolar Link, recibió ofertas por 42,7 millones de dólares de los cuales aceptó hasta 25 millones de dólares a una tasa nominal anual de 2,49% a 24 meses de paca. Y ya ha presentado otro expediente para emitir nuevos títulos en junio por $ 8 millones adicionales.

La empresa tenía previsto emitir US $ 20 millones, pero el alto interés y demanda de los inversionistas le permitió ampliar la colocación para destinar lo recaudado a proyectos para incrementar la producción de fertilizantes, suministrarle a la empresa un capital de trabajo y fortalecer la sostenibilidad de su empresa. complejo productivo.

“En un mundo en constante crecimiento, el compromiso de Profertil con la producción sostenible para la producción de alimentos es una pauta bajo la cual ha operado durante más de 20 años”, dijo Federico Veller, CEO de la empresa.

Para el ejecutivo, “este momento marca un hito de enorme importancia para nuestra empresa, que está realizando por primera vez una emisión de bonos negociables. Es el resultado del esfuerzo de un gran …