(de izquierda a derecha): Filip Dames, Alexander Langholz-Baikousis, Christian Meermann, Thomas Lueke y Sophia Bendz dirigen una de las firmas alemanas de capital riesgo más conocidas.
Berlina Cherry Ventures, uno de los fondos de capital de riesgo alemanes más conocidos, está lanzando un nuevo fondo de etapa inicial. Con 300 millones de euros, el cuarto fondo de los exdirectivos de Zalando Filip Dames y Christian Meermann es uno de los fondos denominados fase semilla más grandes de Europa. Semilla significa grano: así que se trata de la primera ronda de financiamiento para un equipo fundador.
La tendencia hacia fondos cada vez más grandes continúa: al igual que sus competidores, Cherry está reaccionando al rápido aumento de las valoraciones de las empresas emergentes, que aún están en pañales. «Esto nos coloca en una excelente posición para liderar rondas de financiamiento semilla y convertirnos en la compañía de inversión a la que llaman primero los fundadores más ambiciosos», dice Filip Dames de Handelsblatt. El tercer fondo Cherry lanzado en 2019 todavía tenía un volumen de 175 millones de euros.
Cherry se ha hecho un nombre principalmente con inversiones en comercio en línea y empresas de Internet. Auto1 y Flixmobility fueron los primeros grandes éxitos. Más recientemente, la empresa emergente de logística Forto, la empresa agrícola vertical Infarm, el servicio de entrega en diez minutos Flink y la empresa de comercio electrónico SellerX alcanzaron la prestigiosa marca de los mil millones de dólares en rápida sucesión. Los dos últimos incluso lograron este llamado estatus de unicornio en un tiempo récord.
El dinero fresco se invertirá principalmente en tecnología financiera y tecnología criptográfica, alimentaria, comercial, de software y climática. Los expertos en capital riesgo ya han revelado tres hipótesis de inversión:
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- Hipótesis 1: «Fintechización»: «Creemos que todas las empresas se convertirán en fintech», dice Filip Dames. Las empresas con relaciones de consumo podrían ofrecer métodos de pago, cuentas de clientes y programas de fidelización o incluso sus propias tarjetas de pago. “Estamos observando que, sobre todo, todavía faltan soluciones de infraestructura de tecnología financiera para las pequeñas y medianas empresas”.
- Hipótesis 2: La gente quiere poseer cosas en el mundo digital: «Si observa cuánto tiempo pasa la gente en línea hoy en día, está claro que también quieren poseer cosas en el mundo digital», dice Dames. Por eso, las innovaciones en el campo de los tokens no fungibles (NFT), es decir, los objetos protegidos digitalmente no reemplazables, son interesantes.
- Hipótesis 3: Ha llegado el momento de la tecnología climática: durante mucho tiempo no hubo posibles inversores de seguimiento para proyectos costosos de tecnología climática, dice Christian Meermann. Eso ahora está cambiando: «Con Carbo Culture, hemos invertido en una empresa nueva que está trabajando para reducir el dióxido de carbono, y hay mucho más por venir».
Sin embargo, a diferencia de hace algunos años, el negocio ya no es la proverbial «recolección de cerezas», no más recolección de pasas. Las empresas alemanas de capital de riesgo están expuestas a una dura competencia internacional cuando se trata de las principales empresas y tienen que ofrecer algo a los equipos de puesta en marcha.
Ertan Can invirtió en el segundo fondo Cherry con su fondo de fondos Multiple Capital. En su cartera de fondos europeos de etapa temprana, los berlineses ocupan el cuarto lugar de diez en términos de rendimiento. “En términos de fuerza y notoriedad de marca, Cherry es, en mi opinión, el mejor fondo alemán”, dice el inversor.
Si no te importa la diversidad, no obtienes dinero
«Ganamos nuestros acuerdos con el ADN fundador», dice Sophia Bendz, socia de Cherry y una de las primeras empleadas del servicio sueco de transmisión de música Spotify. Los fundadores de la cartera Cherry deberían beneficiarse de la experiencia operativa de sus inversores. Esto también incluye sensibilizarlos sobre el tema de la diversidad en una etapa temprana.
«La diversidad hace que las empresas sean más creativas e innovadoras», dice Bendz. Esto no es solo el resultado de la investigación, sino también su experiencia en Spotify y Cherry, la mitad de cuyo equipo de inversión está formado por mujeres. «Lo vimos en Zalando: era un poco absurdo dirigir una empresa de moda solo con hombres blancos», dice Meermann.
En el caso de una empresa más madura, Cherry dijo en el consejo asesor que si el siguiente puesto en el piso ejecutivo no lo ocupaba una mujer, no estarían de acuerdo con la contratación. A otros inversores les resultó demasiado difícil, pero Meermann considera que su empresa tiene la responsabilidad de ejercer presión: «Cualquiera que no contrate mujeres a tiempo seguirá siendo un ‘club de chicos'».
Cuanto más tarde los fundadores masculinos se encargaron de ello, más difícil se vuelve. «Nuestras ofertas de contrato indican que esperamos una política de diversidad», dice Bendz. Si aún no existiera, Cherry ayudaría a implementarlo.
Cherry inicialmente apartará el 60 por ciento del dinero en el nuevo fondo. Este dinero se reserva para la financiación de seguimiento en las mejores empresas de la cartera.
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Fuente: handelsblatt.com
