¿Por qué Itaú propuso un aumento de capital superior al estimado por el mercado? /Titulares de Noticias de Chile

En el mercado, explican que la empresa tendrá que monetizar los $ 1.150 millones que se inyectarán para afrontar con calma los retos de adaptarse a Basilea III.

Sorpresa es la palabra que más se repite entre los agentes del mercado luego de que Banco Itaú Chile anunciara ayer por la tarde un aumento de capital de US $ 1.150 millones.

Aunque los analistas que cubrieron la entidad financiera estaban esperando el anuncio del aporte de capital, la propuesta de la entidad controlada por Itaú Unibanco y la familia Saieh superó las estimaciones. Por ejemplo, BICE Inversiones, Quest Capital y Credicorp Capital señalaron que el aumento estaría en el rango de $ 620 millones a $ 1 mil millones.

Itaú Chile, liderado por Gabriel Moura, informó que la operación apunta a incrementar los niveles de capitalización en línea con los nuevos requerimientos de capital de Basilea III, además de apoyar el crecimiento de su estrategia digital.

En Banchile Inversiones recordaron la posición de Itaú en términos de capital que «Ha sido un tema recurrente en el mercado, especialmente dada la restringida posición de capital del banco debido a la inminente implementación de Basilea III en Chile».

Sobre este proceso, BICE Inversiones comentó que “si bien el mercado esperaba el aumento de capital, el monto propuesto por el directorio está muy por encima de nuestras estimaciones y el mercado y representa el 73% de la capitalización bursátil actual del banco al cierre de ayer. «

Con la apertura del mercado, las acciones del banco se vieron afectadas y cayeron más de un 2%. En el año, el papel cayó un 9,62%. Mientras que el descenso respecto al año pasado supera el 45%.

El analista de Bci Corredor de Bolsa Francisco Domínguez explica que «Gran parte de los análisis y estimaciones realizados y discutidos en el mercado consideraron los requisitos mínimos de capital para la adecuación futura del capital del banco».

Al respecto, el analista del banco Quest Capital Jorge Ríos dijo que “El valor está por encima de las expectativas. Sin embargo, si consideramos el escenario más estresado y menos probable, podría llegar a más de mil millones de dólares ”.

Ríos menciona que con esta inyección millonaria “ayudaría directamente a complementar los activos tangibles del banco y los dejaría solos para atender las necesidades de capital que exige Basilea III, incluyendo cubrir el amortiguadores adicionales, como conservación y sistémica, entre otros. Además, podrían utilizar el excedente para completar un proyecto que tengan en mente. «

En DVA Capital consideraron que el desafío es «para rentabilizar este nuevo capital, también tienen mucho espacio para mejorar la eficiencia controlando los costos de soporte y asegurando la calidad del portafolio para que no haya sorpresas de riesgo nuevamente ”.

En Banchile, agregaron que, «a pesar de esta gran emisión de acciones, Seguimos viendo este anuncio como positivo ya que el banco se está adaptando con éxito a la nueva regulación. «

Sobre los retos para este año y 2022, Domínguez cita que uno de los retos «es lograr una estructura de cartera de crédito más equilibrada. Además, es importante recordar que Itaú está impulsando una estrategia con un enfoque más digital y sigue buscando mejorar la eficiencia de sus operaciones ”.

Contribuciones

En marzo, Itaú Unibanco, que posee el 39,22% del capital de Itaú Chile, expresó su intención de al menos mantener su participación actual en la empresa. Según estimaciones del mercado, la empresa brasileña Debe invertir alrededor de $ 450 millones.

Las dudas apuntan al grupo Saieh, que participa a través de CorpGroup Banking, que posee el 27,16% del capital del banco. Para no diluir su participación, debería aportar unos $ 310 millones.

En Bci Stock Broker, consideraron «Es importante monitorear cómo será la estructura de control de largo plazo de la empresa, especialmente cuál será la participación de la familia Saieh y si Itaú Unibanco aumentará su posición relativa o no».

Cuando CorpGroup Banking le preguntó sobre el monto que contribuirán al aumento de capital, se negó a comentar.

Preguntas sobre CorpGroup

Existe escepticismo en el mercado sobre la contribución del grupo Saieh en este proceso, ya que CorpGroup Banking está en estándar por incumplimiento de pagos correspondientes a una fianza de US $ 500 millones y un préstamo otorgado por Itaú Unibanco.

Un globo de oxígeno para Saieh sería la compra de acciones que Itaú Chile debe cumplir en los roles que ostenta en Itaú Colombia. Se espera que esta transacción se cierre el 28 de enero de 2022. El precio de compra será de $ 3.5367 por acción.

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Fuente: www.df.cl
Esta nota fué publicada originalmente el día: 2021-06-11 16:26:00