Riesgo país en mínimo histórico, acciones argentinas al alza en Wall Street

Fortaleza de los bonos soberanos y riesgo país en mínimos

Los bonos soberanos en dólares volvieron a registrar una subida este viernes, mostrando una fortaleza destacada en el mercado financiero argentino. El riesgo país alcanzó mínimos de siete años y medio al situarse en 543 puntos básicos, demostrando la confianza de los inversores en los activos del país a pesar de un entorno internacional complicado por tensiones geopolíticas.

En Wall Street, los títulos en moneda dura experimentaron su tercer avance consecutivo, con una demanda sólida en los tramos medio y largo de la curva. En el ámbito local, los mayores incrementos se vieron en el Bonar 2038 (+0,8%), seguido por el Bonar 2035 (+0,8%) y el Bonar 2030 (+0,5%), consolidando así la mejora del segmento dólar hard.

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Por otro lado, el riesgo país, medido por J.P. Morgan, descendió en 3 puntos para ubicarse en 543 unidades, su nivel más bajo desde junio de 2018. Esta reducción del indicador refleja el optimismo de los inversores respecto a los activos argentinos.

Acciones argentinas en Wall Street y en la Bolsa porteña

Entre los ADRs argentinos, las mayores subidas correspondieron a BBVA (+2%), Grupo Supervielle (+1,5%) y Transportadora de Gas (+1,2%). En sentido contrario, se destacaron las caídas de Telecom (-2%), IRSA (-1,9%) y Banco Macro (-1%). En la Bolsa porteña, las alzas más relevantes se observaron en Transportadora de Gas del Norte (+3,1%), Loma Negra (+2,9%) y YPF (+2,5%).

El buen desempeño de YPF estuvo vinculado a la ampliación de una Obligación Negociable internacional por u$s550 millones, a una tasa del 8,1% y vencimiento en 2034, lo que impulsó su valor en el mercado.

Impulso del mercado financiero argentino

La semana fue favorable para los activos financieros argentinos, con subidas en acciones y bonos, una disminución del riesgo país y un dólar en retrocesocompras de divisas efectuadas por el Banco Central.

El crecimiento de las reservas internacionales brutas por encima de los u$s45.000 millones y la demanda sostenida de bonos soberanos contribuyeron a la mejora del panorama financiero. El riesgo país argentino se sitúa en niveles no vistos desde 2018, reflejando un entorno de mayor confianza en el país.

Operaciones del Banco Central y el Tesoro

El Banco Central acumuló más de US$900 millones en compras durante enero, con un promedio diario de US$63 millones y catorce jornadas consecutivas de saldo positivo. Por su parte, el Tesoro habría vuelto a demandar dólares, con operaciones directas contra el BCRA.

Las compras del Tesoro se estiman en US$2.746 millones en lo que va del mes, lo que destaca la coordinación entre la política cambiaria y las necesidades financieras del sector público. Estas operaciones también sirven para afrontar las obligaciones futuras, como los vencimientos cercanos a US$1.000 millones en febrero.

Resumen

El mercado financiero argentino ha mostrado fortaleza en sus bonos soberanos y acciones, con el riesgo país en mínimos de siete años y medio. Las compras de divisas por parte del Banco Central y las operaciones del Tesoro han contribuido a mantener un clima de confianza en los activos argentinos, reflejado en la mejora de indicadores clave como el riesgo país y el dólar. El impulso del mercado financiero se ha visto respaldado por un crecimiento en las reservas internacionales y una demanda sostenida de bonos soberanos.