Al salir del Capítulo 11, los acreedores podrán elegir cinco nuevos directores; Cuetos, Eblen, Qatar Airways y Delta tendrán el 27% de la compañía; y se acordó que se podrían convertir hasta $ 5,5 mil millones en deuda de capital.
TLuego de varias demoras, Latam Airlines finalmente mostró sus cartas al Tribunal de Quiebras de EE. UU., Con la fórmula para salir del Capítulo 11. La entrada se produjo pocas horas después del final de su período de exclusividad, pero ya contaría con el compromiso del 70% de sus acreedores.
«Tenemos el 70% de los créditos para votar a favor del plan», dijo el presidente de la empresa, Roberto Alvo, en una conferencia.
De una manera sencilla El plan consiste en un aumento de capital, emisión de bonos convertibles y contratación de nueva deuda, de los cuales se recaudarán US $ 8.162 millones. Si bien las acciones corrientes se diluyen en un 0,1%, de concretarse la transacción, el 67% de la empresa estará en manos de los acreedores y el 33% de los accionistas actuales.
Paso a paso
Entre enero y marzo el juez responsable, James L. Garrity revisará la declaración de divulgación o una declaración de divulgación que reúna todos los antecedentes de la aerolínea: activos, pasivos, rutas, porcentajes de mercado, planes de reanudación de operaciones y precio de la empresa. Y, si se aprueba, Latam Airlines debe convocar a una junta de accionistas en Chile para solicitar el permiso de los propietarios actuales.. por lo tanto debe concluir el registro de instrumentos ante la Comisión del Mercado Financiero (CMF). el objetivo dijo espera a finales de 2022 cierre su capítulo de quiebras.
“La empresa tendrá una deuda aproximada de $ 7.260 millones y una liquidez de $ 2.670 millones. Esta es una estructura financiera mucho más sólida que la que tenía el Grupo Latam al inicio de la pandemia. Esta fórmula cumple con la ley del Capítulo 11 de Estados Unidos y la ley chilena y en este contexto los accionistas podrán votar sobre este plan «, dijo el alto ejecutivo.
¿Qué pasa con los accionistas actuales?
La fórmula contiene tres clases diferentes de bonos convertibles, que se dividen de la siguiente manera: (A) los que serán entregados a algunos de los acreedores no garantizados de la matriz en liquidación; (B) las que serán suscritas y adquiridas por los accionistas actuales; y (C) que se otorgará a ciertos acreedores no garantizados a cambio de una combinación de nuevos fondos para Latam y para el servicio de sus préstamos.
La deuda total que se puede convertir en capital es de $ 5.5 mil millones; $ 800 millones serán para un aumento de capital y $ 4,700 para bonos convertibles. El resto de los $ 8.162 millones ($ 2.250 millones) consistirá únicamente en deuda nueva y Latam tendrá una línea de crédito de $ 500 millones disponible.
“La dilución de todos los accionistas, no solo de los minoritarios, será del 99,99%, pero tanto ellos como los accionistas mayoritarios podrán suscribir el derecho de preferencia de los instrumentos que estamos emitiendo. La estructura que presentamos si suscriben todos los bonos, los acreedores tendrán el 67% de la propiedad y los accionistas actuales el 33% «Target lo describió.
Los tres dueños principales -Familias Cueto y Eblen, Qatar Airways y Delta Air Lines- no pueden exceder el 27% de la propiedad, hasta el día en que se suscriba el derecho de tanteoTarget dijo, pero después de este período «será su decisión ver un nuevo porcentaje de propiedad que pretenden tener en la empresa».
el nuevo directorio
El documento presentado a la Corte detalla que Latam Airlines ha acordado que los acreedores tienen derecho a seleccionar a cinco de los nueve directores., mientras que el resto está en manos de los accionistas, por un período de dos años. Además, los estatutos se modificarán para aumentar el límite de protecciones para eventos extraordinarios, como fusiones, desinversiones de activos y otros, al 73% durante 24 meses.
«Una vez que salgamos del capítulo 11, la estructura accionarial tiene la prerrogativa de alterar la ley del consejo de administración y este es un asunto que se verá al salir del capítulo 11 ”, confirmó Alvo.
En cuanto a la posibilidad de firmar un pacto por el control de la aerolínea, la ley chilena de sociedades anónimas estipula que los accionistas que posean el 25% de la empresa solo pueden ostentar esta categoría, si no hay otro dueño con el 40%, Roberto Alvo explicó que esta decisión se deja a la nueva estructura que se formará y no a Latam Airlines.
Apoyo del acreedor
Latam Airlines acordó su nuevo plan con el grupo, cuyos principales accionistas y acreedores representados por los bancos de inversión internacionales Evercore y Sixth Street, respectivamente, lograron un compromiso de voto favorable del 70% para salir del Capítulo 11.
Sobre la posibilidad de que el grupo restante de acreedores se oponga al nuevo plan de vuelo, Roberto Alvo comentó que claramente “están en sus derechos (…) pero creemos que hemos elaborado un plan justo para todos los diferentes grupos de acreedores dentro del grupo. «
Además, comentó que esto no significa que otros se opongan al acuerdo, sino que se negoció con el grupo de acreedores que representan el 70% de las deudas. “El título convertible C da la posibilidad a todos los acreedores, los que están dentro del 70% y los que están fuera, de participar en el proceso aportando dinero nuevo. Pero si no lo hacen, pueden optar por convertir el pago de su deuda en acciones. No hay apoyo ”, concluyó.
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Fuente: df.cl