Las grandes tecnológicas se están acercando a los mercados de capitales. La sociedad anunciada esta semana entre Microsoft y la LSEG (London Stock Exchange) es la tercera alianza formada en poco más de un año.
En noviembre de 2021, Google gastó $ 1 mil millones (R $ 5,3 mil millones) y firmó un acuerdo de computación en la nube de diez años con CME con sede en Chicago.
AWS (Amazon Web Services) y Nasdaq de Nueva York llegaron a un acuerdo similar en el mismo mes, y la semana pasada, Nasdaq completó la transferencia de uno de sus intercambios de opciones de EE. UU. a AWS.
Para las becas, las ventajas son claras. «Estamos construyendo productos juntos, vamos a comercializar juntos», dijo David Schwimmer, director ejecutivo de la Bolsa de Valores de Londres. «Se trata de nuestra capacidad de datos y análisis».
El grupo de software estadounidense Microsoft ayudará a LSEG a trasladar su infraestructura a su nube, lo que le dará más poder de procesamiento y permitirá a la empresa agregar sus datos de manera más rápida y flexible.
«Pasar a la nube es muy importante, ya que necesitan estar preparados para la próxima generación de capacidades informáticas», dijo Niki Beattie, director ejecutivo de la consultora Market Structure Partners. Agregó que sin eso, «va a ser difícil avanzar al ritmo».
El negocio de análisis y datos de LSEG es la columna vertebral de la empresa, generando ingresos de 2400 millones de libras esterlinas (15 500 millones de libras esterlinas) en la primera mitad de 2022. Sus clientes, que incluyen administradores de fondos, analistas, comerciantes y banqueros de inversión, usan sus datos para hacer decisiones LSEG dice que tiene datos sobre empresas que representan el 99% de la capitalización del mercado mundial, así como precios y cifras económicas de 165 países.
«Microsoft tiene inteligencia Inteligencia artificial y algoritmos, tienen datos únicos y la infraestructura para manipularlos y crear productos con ellos. Es razonable suponer un crecimiento de los ingresos», dijo uno de los 20 principales inversores de LSEG.
¿Podría la asociación también desarrollar un «asesino de Bloomberg»? Más de 40 años después de que Michael Bloomberg fundara su empresa de datos, su terminal homónimo todavía está presente en todos los parqués. El producto rival Eikon, adquirido por LSEG a través de su adquisición de Refinitiv por $27 mil millones, está perdiendo popularidad.
Una función popular de la terminal de Bloomberg es su aplicación de mensajería. Microsoft y LSEG tienen la intención de crear una nueva plataforma unificada de chat y datos, combinando el sistema de mensajería Teams de Microsoft con análisis de intercambio.
«La gente usa Bloomberg principalmente por la función de chat y la creación de este ecosistema comunitario… esa es una parte importante de los mercados financieros institucionales», dijo Ben Quinlan, director ejecutivo de la consultora Quinlan and Associates. Pero agregó que los clientes de Bloomberg son leales y que durante mucho tiempo ha luchado por capturar participación de mercado.
Una persona cercana al LSEG dijo que sería un error pensar en esto como la próxima fase de la guerra terminal. «Por supuesto, Microsoft mejorará la interfaz de usuario de Eikon, pero ese no es el gran premio, esta guerra nunca se ganará», dijo la persona, y señaló que Eikon genera una proporción relativamente pequeña de los ingresos de Refinitiv, alrededor de $ 1 mil millones.
En cambio, esta fuente dijo que la opinión interna de LSEG es que las ventas de terminales disminuirían porque hay menos operadores humanos. La lucha por delante sería «canalizar datos» a través de la nube, introducir datos en los programas informáticos que realizan el comercio, e introducir datos en los sistemas personalizados que los bancos construyen para ellos mismos.
Aquí, Microsoft tiene la ventaja de otro producto que existe desde principios de la década de 1980: su aplicación de hoja de cálculo Excel. Al integrar datos financieros de LSEG en Excel, las empresas tienen la intención de utilizar algoritmos para ayudar a los analistas a crear modelos financieros, gráficos y presentaciones, todo en un solo lugar dentro de Microsoft Office.
«Es un conjunto de propuestas bastante ambicioso», dijo Ian White, analista de Autonomous Research, y agregó que «sería una oferta de tecnología competitiva mejor integrada que aborde algunos de los cuellos de botella».
Entonces, ¿qué hay para los grupos tecnológicos? Está el aspecto financiero. Microsoft espera generar US$ 5.000 millones (R$ 26.400 millones) en ingresos a través de la asociación de diez años, con un gasto mínimo de US$ 2.800 millones (R$ 14.700 millones) garantizado por la LSEG. Microsoft también está comprando una participación del 4% en LSEG y tomando un asiento en la junta.
Los proveedores de la nube también consideran que la proximidad a los intercambios ayuda a asegurar los negocios con miles de empresas financieras relacionadas. Nasdaq, por ejemplo, tiene muchos clientes de infraestructura que confían en él para el comercio, la compensación y la liquidación, lo que significa que también confiarán en AWS.
«Habrá oportunidades para que realmente formemos nuevas relaciones», dijo Scott Mullins, director general de AWS Worldwide Financial Services. «Hay algunos mercados donde todavía no tenemos infraestructura y tendremos la oportunidad de expandirnos», agregó.
Beattie de MSP dijo: «Los proveedores de la nube definitivamente quieren aprender más sobre los mercados financieros, y la contrapartida es que pueden estipular un gasto mínimo en sus plataformas, lo que garantiza ingresos futuros. Probablemente fue fundamental para Microsoft obtener ese tipo de acuerdo cuando sus competidores ya tenían algo cerrado».
Las asociaciones no son exclusivas, dicen los analistas para evitar ser atrapados en la mira de los reguladores. Se espera que los legisladores analicen de cerca el creciente interés de las grandes tecnológicas en los mercados de capitales mundiales, especialmente porque un puñado de empresas de computación en la nube administra la mayor parte del mercado. Los servicios de computación en la nube de Amazon, Microsoft y Google tenían una participación de mercado combinada del 66% a nivel mundial en el tercer trimestre de este año, según Synergy Research Group.
El Banco de Pagos Internacionales advirtió en julio que la creciente dependencia de las instituciones financieras del software de computación en la nube proporcionado por algunas grandes empresas de tecnología podría tener «implicaciones sistémicas para el sistema financiero».
“La nube ha cambiado la idea de lo que es un [fornecedor] estratégico”, dijo Lee Sustar, analista de la consultora Forrester Research. “Cuando la nube se convierte en el vehículo para toda su TI, es un tipo de desafío cualitativamente diferente”.
Las empresas del Reino Unido que subcontratan sus datos a proveedores de la nube deben cumplir con las reglas de la FAC (Autoridad de Conducta Financiera), lo que incluye tener un plan en caso de que la empresa de computación en la nube sufra un apagón.
A algunos les preocupa que la creciente presencia de empresas tecnológicas de EE. UU. en la infraestructura que sustenta los mercados financieros globales pueda convertirse en un desafío mayor, incluso convertirse en los propios intercambios.
Por ahora, buscan ganar dinero vendiendo infraestructura en la nube, «por lo que no quieren competir con sus clientes, pero a largo plazo quieren dominar el conocimiento» y, por lo tanto, pueden expandirse, dijo Beattie.
En octubre, la FAC del Reino Unido comenzó a buscar opiniones sobre el papel de las grandes tecnologías en las finanzas.
Sheldon Mills, director ejecutivo de consumo y competencia de la FCA, está evaluando las amenazas competitivas y dijo: «Esto es vital cuando se considera el papel de las grandes empresas de tecnología en el suministro de infraestructura tecnológica crítica, como los servicios en la nube».
Es una evaluación que señala cómo las grandes tecnológicas pueden intentar aprovechar este nuevo interés en los intercambios y sus datos en el futuro. «Por el momento se necesitan mutuamente, pero a la larga el proveedor amistoso podría convertirse en una gran amenaza», dijo Beattie.
Traducido por Luiz Roberto M. Gonçalves
Noticia de Brasil
Fuente: uol.com.br