Con el dólar blue rozando los $300, ¿dónde invertir los pesos? / Titulares de Finanzas

Tras la renuncia del ministro de Economía, Martín Guzmán, el dólar azul alcanzó valores en los que se creía que la situación se iba a descomprimir y hoy los argentinos no saben si renovar los plazos fijados o validar el tipo de cambio.

En el programa ¿Qué hacemos con las Pesas? (A24), recomienda el especialista Luchas Yatche, Head of Strategy de Liebre Capital buena diversificación dentro de carteras con riesgo corporativo y reducir parcialmente el riesgo soberano.

«Hoy es muy importante que los dólares se posicionen en activos como Obligaciones Negociables (ONs) en dólares, que ofrecen rentabilidades superiores a la inflación norteamericana (9,1% interanual)”, señala.

“Para ingresar -explica- hay que convertir los pesos a dólares y validar ese tipo de cambio o ingresar con dólares comprados previamente. Se puede sumar participación en activos como Genneia, Cresud, Pampa Energía y otros, que son buenos créditos con una buen historial».

Ante la suba del dólar blue, dónde invertir

“Para los pesos, quizás una menor participación dentro del portafolio posicionándose en activos con cobertura ligada a la inflación como activos CER, pero siempre en la parte corta de la curva; reducir la duración y tener mayor liquidez. Todo corto para los pesos. Y activos dolarizados por los que hay muchas opciones corporativas, también con ONs, asumiendo el gap actual y el tipo de cambio oficial que está muy atrasado en términos reales”, concluye.

Para el analista Daniel Vicien, las alternativas dependen del perfil. «La verdad es esa los más conservadores estarán mucho más dolarizados, pero es cierto que cualquier billete con ajuste CER lo puedes ingresar a agosto, septiembre u octubre y seguirá el ritmo de la inflación. El inversionista conservador podrá dolarizar por MEP o directamente ingresando una ON -Ley de Nueva York- con pesos, lo cual, aunque no hay tanta liquidez, se puede lograr.

“También –completa- puedes ingresar algunas ON financian en pesos, También puede tomar un poco más de riesgo en el mercado estadounidense. Se publicarán los resultados del segundo trimestre con una caída del PIB, pero luego empezará a dar la vuelta. Es lo que se empezó a ver durante la última semana»

Según explica, se puede entrar por CEDRO. “Los conservadores se pueden llevar el CEDEAR de los tres grandes. El CEDEAR contiene el CCL. Mientras siga creciendo, seguirá subiendo aunque no lo haga la bolsa. Entonces, se puede dolarizar pero en pesos. que prefieres invertir un poco más en tasas, está la opción CER, de ninguna manera un plazo fijo con ajuste UVA, los bancos no lo quieren porque no pueden prestarlo, además te inmovilizas en un contexto que cambia mucho. rápidamente”, detalla.

Nuevo dólar turístico, «regalado»

Por su parte, Mariano Gorodisch, analista económico y periodista, indicó que es más práctico cuando apunta al dólar turista. “Es una oportunidad porque el 45% de retención -no impuesto- se recupera en abril del próximo año. Es decir, compra un dólar por $170, es la oportunidad de planear las vacaciones de verano del próximo año. Y aunque no se recupere, se regala un dolar de $230«, enfatiza.

“El que tenga pesos que lo invierta en vacaciones en el extranjero porque están subvencionando ir a Qatar. Mucha gente volvió a Uruguay a cambiar neumáticos porque están disponibles y son mucho más baratos, así que puedes tener un fin de semana libre. Lo curioso es que no le han puesto límite al dólar de la tarjeta, porque así están subsidiando a los que más tienen. El Gobierno no tiene dólares para producir, pero sí tiene a los más ricos para gastar $170. Esa es la denuncia del sector productivo hacia el BCRA. Con el nuevo recargo del 45% al ​​día siguiente aumentó el dólar financiero«, sostiene.

Analistas aseguran que el dólar turista está «regalado»

La opción de construir una cartera con activos extranjeros

Especialistas revelan sus preferencias en activos a nivel internacional. En este sentido, Yatche, de Liebre Capital, prefiere “estar diversificados en ETFs, a través de los CEDEARS tenemos diferentes opciones. Apuesto por tres activos específicos. SPY, que es la réplica del S&P 500, el NASDAQ (QQQ) y una participación más pequeña en el XLF, que replica el sector financiero estadounidense».

Por su parte, el analista Daniel Vicien recurre a la activos de calidad total a largo plazo. «Citi y Bank of America son útiles. Puede agregar Google, Microsoft y Apple».

Con su habitual ojo práctico, Gorodisch aconseja más inversión directa. «La mejor inversión es estakearse en café porque hay escasez. Lo mismo ocurre con el petróleo. Puede aprovecha Ahora 12, aunque elevaron la tasa al 42%. El costo financiero ya está a la par con la inflación. Hay que ver que cuando dicen que es una cuota fija, también tiene intereses”.

Expectativas sobre el dólar financiero

Para Mariano Otálora, conductor de ¿Qué hacemos con los pesos? (A24) y director de la Escuela Argentina de Finanzas Personales (EAP), «el dólar financieroes la que está presionando todas las variables económicas hasta una zona cercana a la $300; yEs preferible este valor a tener esta locura del balancín“. Lo que preocupa no es tanto el valor, sino velocidad con lo cual subió porque eso es lo que da miedo y eso es lo que hay que calmar.

Y Gorodisch enfatiza que el dólar financiero nunca se movió tanto como en los últimos días.

“En las últimas cinco rondas, la devaluación se aceleró a un ritmo del 80% anual, moviendo más de US$200 millones entre el MEP y el CCL. Es decir, muchas empresas ven barato el precio de $300 para dolarizar su cartera”.

La escalada del dólar obliga a los argentinos a taparse e invertir los pesos

Bajo la inflación que viene, de entre un 7% y 8% para julio, y teniendo en cuenta que el dólar siempre acompaña a la inflación, «para ellos el dólar está barato más que nada con la señal del BCRA de que no va a subir la tasa de interés porque si sube la tasa de plazo fijo entonces el Tesoro tiene para subir mucho más a fin de mes.En Batakis, por primera vez, comenzaron a actuar en coordinación; hay equipo. Antes Guzmán se cortabaGorodish concluye.

En cuanto a las expectativas, Yatche cree que hay diferentes perspectivas. “Por un lado, es claro que el crecimiento de la base monetaria frente a la CCL actual se fue alineando, desde el 8 de junio pasó de $210 a $300. El tema es si el BCRA seguirá emitiendo como hasta ahora ha de pagar. Adelantos Temporales, intervenir en el mercado de deuda en pesos, pagar los intereses de la deuda en dólares y no hay señales de que esto vaya a parar”.

Para el analista de mercado Daniel Vicien, «hay que ayudar a la gente a cubrirse. El dólar se paró, no solo por el cambio de ministro, sino también por la destrucción de la curva del peso que provocó que todos los que estaban haciendo acarreo recurre al dólar. Es muy bueno que el BCRA y el Gobierno comiencen a reconstruir la curva del peso y emitan a tasas interesantes porque eso es lo que verdaderamente puede calmar al dólar”.

“Si se pudiera calmar el mercado con tasas y se viera que hay otras oportunidades, la inflación se comería un poco el precio del dólar, pero yo nunca lo vi bajar. El gran problema en el mercado es la incertidumbre. El inversor -incluso el minorista- va a buscar certezas y se dirige al dólar que históricamente es el buen refugio de los argentinos. Batakis dio un primer mensaje interesante, pero faltan los hechos», concluye Vicien.