Cómo acceder al crédito en Argentina / Titulares

Se acerca el final del año. Con los brindis y las Fiestas, también es momento de analizar cómo se comportaron los distintos sectores en un complejo 2022. La economía mundial se vio duramente golpeada por varios factores: la inflación de EE. UU. fue la más alta de los últimos 40 años, la subida de tipos de la Fed para controlarlo, La invasión de Rusia a Ucrania y el criptoinviernoentre otros.

Además, en el campo empresarial hubo un gran reordenamiento de la jugadores del ecosistemacon fuertes restricciones a la capital de riesgo para cerrar nuevas rondas multimillonarias.

Con nuevas reglas del juego, fondos de riesgo comenzaron a poner bajo la lupa cada uno de los proyectos a los que jugaban y, al mismo tiempo, Exigieron prueba de rentabilidad por sobrecrecimiento excesivo.

La combinación de estos factores llevó a despidos masivos en todo tipo de empresasincluso los tecnológicos, en los que hace apenas unos años esto era impensable: recién en diciembre, el sector perdió casi 9.600 puestos de trabajola cifra mensual más alta desde noviembre de 2020, en plena pandemia, según datos proporcionados a iProUP por la consultora Challenger, Gray & Christmas.

Esta recesión golpeó no solo a gigantes como Amazon, Meta o Twitter; también tuvo su réplica en varios firmas argentinas como Lemon Cash, Ualá, Tiendanube, Casa Digital o Workana. Pero no todos fueron malos. para los empresarios albicelestes. Según información proporcionada a iProUP por la consultora KPMG:

• En los primeros 9 meses de 2022, el capital de riesgo invirtió US$434 millones en startups argentinas
• Hubo 55 rondas de inversión desde Estados Unidos desde 2020, añadiendo u$s2.388 millones
• Las startups argentinas se quedaron con el 50% de todas las inversiones semilla de la región

«Vemos un mayor apoyo a las empresas primeras etapas (etapa temprana) y a los fundadores experimentados. Es decir, aquellos que anteriormente se comprometieron y forman parte de la cartera de un fondo. Hoy más que nunca es importante el equipo en el que inviertes, en quien puede sostener el crecimientoque pueden lograr grandes cosas con pocos recursos».

Emprendedores: cómo fueron las inversiones en 2022

El movimiento emprendedor crece a pesar de todo, no solo en Argentina, sino también en el resto de la región. Según datos de la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina (LAVCA):

• En 2021 se invirtió más en la región que en cualquier otro año
• En el primer trimestre de 2022 la financiación creció un 67% respecto al mismo periodo de 2021
• En la primera mitad del año, Latinoamérica recaudó $5.400 millones en capital de riesgo

Haciendo el balance, tanto Argentina como la región cierran un gran año a pesar del ajuste. Tal y como detallan Bearzi y KPMG, los fondos apuestan especialmente por primeras rondas (pequeñas inversiones para empresas de nueva creación):

• Él el monto promedio recibido por las startups argentinas fue de US$2,6 millones en rondas de semillas
• En casos de segunda inversión, el mínimo fue de US$1 millón
• Las rondas de la Serie A promediaron $ 14 millones
• Hubo 45 rondas de más de $1 millón entre enero y septiembre

“El informe analiza el papel de los fondos locales o regionales. Es muy relevante para las startups argentinas, ya que liderar la financiación de hasta el 50% de las rondas semillade América Latina, destaca iProUP Andra Oteiza, socia a cargo de Deal Advisory KPMG Argentina.

Agustín Rotondo, Director General de Wayraindica a iProUP que «no estamos en una crisis o estancamiento: los fundamentos detrás de los negocios permanecen intactos. Estamos invertir en startups que cambian la forma en que vivimos a través de la tecnología».

Para el experto, lo que cambió es el tiempo. lo sé dejó atrás el exceso de liquidez que disfrutó de la industria durante casi dos años. Así, tanto los fondos como los emprendedores son reordenando valoraciones.

Agustín Rotondo, de Wayra, señala que aún hay interés en empresas que puedan cambiar la vida de las personas a través de la tecnología

«Hay menos capital disponiblepero es importante que las empresas se adapten y cambien la forma en que operan. Antes apostaban por crecer muy rápido y correr grandes riesgosquemando dinero y capturando muchos mercados. ahora tienen que cuidar mejor su flujo de caja«.

Bearzi agrega que toda buena estrategia debe ser dinámica y capaz de adaptarse a la situación. “Este año, en un principio, la mayoría de las empresas, guiadas por los principales líderes mundiales, optaron por aferrarse a la caja y buscaron a toda costa extender la pista«.

Además, agrega que en el segundo cuarto, «todavía cauteloso sobre el Flujo de efectivo, había que empezar a ver cómo actuar«.

“Empezamos a ver reestructuración operativaarmado con equipos experimentados, extensiones de rondas y esperando el mejor momento para volver a buscar capital«, Agregar.

Emprendedores: ¿hay oportunidades para invertir?

Bearzi comenta: «emprendimiento essobre todo, a negocio y nadie quiere perder una buena oportunidad. Cuando surge una startup que a través de la tecnología soluciona un problema que afecta a un gran mercado, con un buen modelo de negocio, no tardan en aparecer los interesados ​​en financiar su crecimiento”.

Rotondo indica que, al igual que el resto del mercado, las carteras de VC funcionan por oferta y demanda. «Muchas cosas cambiaron, sobre todo las valoraciones. Además, la forma en que miramos a las empresas«, confianza.

Desde el fondo Newtopia aseguran que los inversores van hacia las startups con mentalidad de «bootstraper»

Y agrega que «empezó a buscar empresas con estrategia de crecimiento a 18 meses que no requieren mayor inversión. No buscamos startups que crezcan a toda costa».

Diego Noriega, Socio Director de Newtopia, coincide en que la forma de analizar las startups ha cambiado. «todos los fondos vamos a un modelo en el que el Las empresas deben demostrar su camino de la rentabilidad (camino a la rentabilidad)», dijo iProUP.

En este sentido, se destaca que tener una mentalidad de crecimiento agresiva pero, al mismo tiempo, orientada a atraer clientes, a métricas reales, a los costes de adquisición de usuarios y una clara planificación de ingresos y gastos Es clave a la hora de presentarse frente a los fondos.

«Antes, 1 de cada 3 dólares se destinaba a anuncios en Google. esto ya no va. Los emprendedores tienen que buscar nuevos canales para descubrir oportunidades”, completa.

“Tienen que tener un mentalidad iniciador, en el que tu demostrar a los inversores que son dignos de confianza. Debe poner fin a la falacia de plantear valoraciones descabelladas sin fundamentos empresariales”, añade Noriega, añadiendo que Newtopia ya ha invertido en 52 startups.

En esa línea, todos los especialistas pronostican que el 2023 seguirá con una línea similar a la del 2022. “La visión no es solo para Argentina, sino a nivel regional y se va ampliando cada vez más. muchas oportunidades para ingresar a las mejores empresas en toda la región», concluyen.