La City recomienda inversiones en septiembre tras mes difícil para acciones

El impacto de la volatilidad en los mercados argentinos

El mes finalizó en negativo para las acciones y los bonos argentinos, con caídas que llegaron a ser de hasta el 19%. La volatilidad doméstica e internacional provocó que el riesgo país vuelva a superar los 500 puntos básicos, en un marco en el que parece haber comenzado la cuenta regresiva para la campaña presidencial de 2027. Frente a este escenario, los mercados se anticipan a la falta de certezas.

Desempeño de las acciones y bonos en agosto

El S&P Merval de BYMA descendió 8% en agosto y perdió frente al avance del dólar y la inflación mensual. Los precios de las acciones llegaron a desplomarse hasta un 20% en todo el mes, con empresas como BBVA, Aluar y TGN liderando las caídas. En Wall Street, las acciones argentinas que cotizan en formato ADR también descendieron hasta un 19% en dólares.

«Las acciones tuvieron un agosto flojo, principalmente el sector bancario, golpeado por la creciente mora en el sistema», detalla Matías Migliore, líder de equipo de Mesa IFA en Balanz. A pesar de la solidez de los resultados trimestrales de las empresas energéticas y la mejora en los ratios de rentabilidad de las entidades financieras, el Merval en dólares cayó 9% en el acumulado de agosto.

El desplome de los bonos argentinos en agosto

Por el lado de los bonos, los nominados en dólares mostraron bajas generalizadas y llegaron a arrastrar caídas de hasta 6% en todo agosto. La incertidumbre política y la suba del riesgo país incidieron en este comportamiento, con el bono en pesos CuasiPar cayendo un 8% en el mes.

«Agosto cierra como un mes de debilidad en el mercado local», indica Migliore. A pesar de factores externos como la suba de tasas americanas y conflictos en Medio Oriente, los bonos soberanos argentinos se vieron afectados.

Las mejores alternativas de inversión para septiembre según los expertos

En cuanto a las inversiones en acciones, bonos y CEDEARs recomendadas por los especialistas para septiembre, se sugiere ser selectivos y cautelosos ante la volatilidad mundial y doméstica. Con la incertidumbre política y las elecciones presidenciales en el horizonte, la prudencia es clave.

En cuanto a las recomendaciones de inversión concretas, se prioriza posiciones con menor volatilidad y se destacan las Obligaciones Negociables (ON) bajo ley extranjera de compañías argentinas con buenos balances y generación de caja.

Qué acciones argentinas y CEDEARs comprar en septiembre

En cuanto a las acciones argentinas, se sugiere priorizar calidad, con empresas como YPF, Vista y Pampa Energía destacándose. Para los inversores de largo plazo con mayor apetito por el riesgo, el sector energético sigue siendo atractivo.

En el caso de los CEDEARs, se han lanzado 18 nuevas opciones para los inversores, ampliando las alternativas para posicionarse en el exterior. Destacan los ETF de materias primas agrícolas y los pools inmobiliarios, ofreciendo oportunidades de diversificación.

Resumen

En un mes marcado por la volatilidad y la incertidumbre, los mercados argentinos enfrentaron caídas significativas tanto en acciones como en bonos. La falta de certezas de cara a las elecciones presidenciales de 2027 ha generado cautela entre los inversores, que buscan ser selectivos en sus decisiones de inversión. Las empresas del sector energético y las Obligaciones Negociables bajo ley extranjera son algunas de las opciones recomendadas por los expertos para septiembre, mientras que los nuevos CEDEARs ofrecen más alternativas para diversificar las carteras.