La razón es que hoy en día hay fideicomisos, que cumplen los mismos objetivos, pero con mejores resultados económicos dada su eficiencia y alto grado de protección jurídica.
¿Qué es un fideicomiso?
Un fideicomiso es un contrato mediante el cual una persona física o jurídica (fideicomitente o solicitante) cede sus bienes -dinero, terrenos, valores, etc.- a un tercero (fiduciario o sociedad fiduciaria).quién los administrará y, llegado el momento, los destinará a favor de uno o más beneficiarios (fideicomisarios) -familia, acreedores, inversionistas- en el marco del cumplimiento de un fin determinado.
Paulo Comitre, gerente general de La Fiduciaria, comenta que una característica preponderante de todo fideicomiso es la constitución de un patrimonio autónomo.
“Esta cifra es similar al patrimonio gestionado por la AFP, cuando los fondos entregados en fideicomiso no puedan estar sujetos a ninguna carga o gravamen por los créditos de los que constituyeron el fondo o de los mismos administradores.indica.
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¿Cuáles son los beneficios de un fideicomiso?
Geraldo Arosemena, gerente general de TMF FiduPerú, sostiene que el principal beneficio es la no embargo de los bienes fideicomitidosya que al ser patrimonio autónomo no responde de la masa concursal en caso de concurso.
“Otro punto favorable es que en caso de incumplimiento, el proceso de ejecución de las garantías de un fideicomiso es extremadamente rápido en comparación con un proceso judicial de ejecución de bienes, que puede demorar entre tres y seis años, en comparación con los seis o doce meses que demora para la ejecución de bienes mediante subasta pública o privada realizada por un síndico”agrega el ejecutivo.
Arosemena aclara que no existe una desventaja clara y sostenida en torno a los fideicomisos; lo que existe “Es una falsa leyenda urbana que este tipo de mecanismos son caros e inflexibles, lo cual es impreciso”.
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Estacionalidad en el mercado fiduciario
Consultado al respecto, Comitre indica que el mercado fiduciario es estacional en el último trimestre de cada año debido a que muchos funcionarios bancarios acuden al mercado a colocar créditos -que no han otorgado en todo el año- para cumplir con sus cuotas anuales de ventas.
“En los últimos meses del año, los funcionarios o representantes comerciales de los bancos tienen incentivos para cumplir con sus cuotas de colocación de crédito, de lo contrario no recibirían las bonificaciones -beneficios bancarios- que el cumplimiento de estas metas les permite tener.”afirma el especialista.
Así, detalla, si un funcionario bancario que tiene que colocar un monto mínimo de créditos para alcanzar su meta anual no lo ha hecho, en el último trimestre del año comenzará a colocar dichos productos, los cuales estarán respaldados por fideicomisos.
“Las áreas de riesgo de los bancos aprobarán operaciones grandes siempre y cuando se otorguen bajo un esquema de fideicomiso. Precisamente, esto dinamizará el mercado, lo que nos permitirá alcanzar la meta de nuevos contratos de fideicomiso firmados similares al año pasado.”dice el especialista.
Creditos y fideicomisos
Arosemena detalla que la figura del fideicomiso con el que los bancos aprueban préstamos corporativos a empresas es la siguiente: “Cuando una empresa solicita un préstamo por un importe elevado, las entidades financieras suelen solicitar algún tipo de garantía, generalmente mobiliaria, que pueda asegurar el cumplimiento del pago del préstamo en cuestión”.
Sin embargo, subraya, ante algunas operaciones que tienen un riesgo considerable, lo que hacen los bancos es solicitar que las empresas depositen en un fideicomiso, por ejemplo, los flujos de dinero que generan algunas de sus unidades de negocio.
“Así, si hablamos de una empresa de grifos, una cierta cantidad del total de dinero generado por cualquiera de sus estaciones irá a una cuenta de fideicomiso y ese fideicomiso pagará automáticamente la cuota del préstamo al banco acreedor”, agregó. detalles.
Adicionalmente, dice Arosemena, los bancos no dejan de solicitar la garantía de algún bien -mueble- para que, en caso de incumplimiento de pago, el contrato de fideicomiso les permita vender dicho bien en una subasta pública o privada de manera rápida y eficiente. “Muy diferente a si se hace a través de un proceso judicial”, destaca.
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¿Quién exige más fideicomisos en el Perú?
Arosemena afirma que en TMF FiduPerú sus mayores clientes son grandes empresas que realizan operaciones de financiamiento global (cruzar la frontera)empresas que solicitan capital de trabajo o reestructuración financiera, empresas constructoras que desean comprar terrenos para proyectos inmobiliarios, entidades públicas que aplican los beneficios de la ley de contrataciones con el Estado y, en menor medida, personas naturales que solicitan estructuras para proteger a su familia activos. .
En el caso de La Fiduciaria, Comitre aclara que la empresa que dirige, a diferencia de sus competidores, solo realiza contratos de fideicomiso privado destinados a respaldar créditos o financiamiento bancario, por lo que la mayor demanda de fideicomisos proviene de las personas jurídicas.
Además, ofrece solo tres tipos de servicios: servicios de confianza (90% de los ingresos); servicios de comisiones fiduciarias (5% de los ingresos); y servicios de comisiones fiduciarias (5% de los ingresos).
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Post pandemia: ¿cómo ha evolucionado el mercado?
En cuanto al mercado de fideicomisos privados, Comitre señala que La Fiduciaria tiene el 60% de la participación, y que el 40% restante se distribuye entre los nueve fideicomisarios restantes. Además, agrega que actualmente la empresa que dirige tiene S/ 50,000 millones de activos administrados, lo que se traduce en 1,000 contratos vigentes.
Desde 2019, la firma de contratos de fideicomiso privado en todo el mercado ha ido aumentando progresivamentey solo durante la pandemia hubo una disminución importante de nuevos contratos, situación que se ha ido normalizando.
“En 2019 se firmaron 361 contratos de fideicomiso en el mercado privado; en 2020 hubo 263 nuevos contratos (98 contratos menos que el año anterior); En 2021 solo se firmó un contrato más con respecto a 2020, es decir, hubo 264 contratos»explica Comitre.
En 2022, el número de contratos firmados aumentó a 317; y al 30 de abril de este año, el mercado ha firmado 91 contratos de fideicomisos privados. Hay que considerar que en todos esos años la mayor proporción estuvo en manos de La Fiduciaria.
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